瑞信：降瑞慈醫(yī)療(01526)目標(biāo)價(jià)至2.52元 評級“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表的報(bào)告稱，瑞慈醫(yī)療(01526)去年12月在常州開設(shè)了首家高端婦產(chǎn)科?？漆t(yī)院，而另一家也在2018年初在上海開幕，并計(jì)劃在2020年之前再開設(shè)多五家。該行估算相關(guān)業(yè)務(wù)在2018及19年可分別貢獻(xiàn)1.4億及4.23億元人民幣，但由于屬初期營運(yùn)，預(yù)計(jì)2018年將有500萬元人民幣的虧損。

公司表示，醫(yī)療檢驗(yàn)中心數(shù)目在2018年將會增加一倍，并計(jì)劃伙拍中國平安(02318)在今年上、下半年各開設(shè)15家醫(yī)療檢驗(yàn)中心，該行估算相關(guān)范疇的銷售額在2018及19年可分別增長41%及37%。

瑞信認(rèn)為，瑞慈醫(yī)療在醫(yī)療消費(fèi)升級方面有良好定位，公司的中高端服務(wù)主要針對中產(chǎn)客戶，加上位處已發(fā)展的長三角地區(qū)，雖然短期內(nèi)未能賺錢，但對其長遠(yuǎn)走勢看法正面?？紤]到其擴(kuò)充計(jì)劃將降低利用率，將公司2019年每股盈利預(yù)測削減63.1%，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍會出現(xiàn)凈虧損，將其目標(biāo)價(jià)由2.9元下調(diào)至2.52元，評級維持“跑贏大市”。