大和：看淡光伏股 建議趁低吸納風(fēng)電股 首選龍?jiān)措娏?00916)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，內(nèi)地公布光伏行業(yè)新規(guī)，今年暫不安排普通光伏電站建設(shè)規(guī)模，并降低光伏發(fā)電補(bǔ)貼，光伏股急跌，連帶風(fēng)電股亦受拖累。大和重申看淡光伏股，但對(duì)風(fēng)電股則抱正面看法，首選龍?jiān)措娏?00916)，并認(rèn)為金風(fēng)科技(02208)亦不錯(cuò)。

大和發(fā)表研究告指出，內(nèi)地新規(guī)公布后，中資光伏股于2018年6月4日大挫9-14%，而風(fēng)電股亦受累跌3-13%。大和相信今年光伏股將面對(duì)嚴(yán)重負(fù)面影響，而2019年的前景仍未明朗。相反，大和認(rèn)為，巿場(chǎng)對(duì)風(fēng)電股過慮，股價(jià)下跌正好帶來低吸良機(jī)。

大和認(rèn)為，龍?jiān)措娏Φ挠鲩L和財(cái)務(wù)狀況強(qiáng)勁，潛在注資機(jī)會(huì)亦高，予“買入”評(píng)級(jí)，至于金風(fēng)科技則可受惠于2018-20年度的安裝升級(jí)周期，H股評(píng)級(jí)為“優(yōu)于大巿”。

大和對(duì)光伏股持負(fù)面的看法，主要因?yàn)槠骄蹆r(jià)和利潤率均受壓，而2019-20年仍面對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)。大和已將今年內(nèi)地新增太陽能光伏電廠裝置容量預(yù)測(cè)由45GW調(diào)低至35GW，即按年下跌34%，預(yù)計(jì)上游過度供應(yīng)問題會(huì)惡化。