小摩：降滬杭甬(00576)目標(biāo)價至10元 評級“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報(bào)告，稱浙江滬杭甬(00576)股價今年累跌10%，同業(yè)江蘇寧滬高速公路(00177)也下跌8%，兩股都跑輸同期恒生中國指數(shù)的表現(xiàn)。滬杭甬的股價走弱，受累市場對其證券業(yè)務(wù)的擔(dān)憂和內(nèi)地或會減低路費(fèi)所影響。

不過該行認(rèn)為，市場過度憂慮，滬杭甬的現(xiàn)值較該行對其核心公路的公平值估算低出近15%，加上考慮到滬杭甬的股息率接近5.6%，是同業(yè)中最高的，因此維持股份“增持”評級，不過，將今明兩年稅后盈利預(yù)測下調(diào)14%至19%，以反映證券業(yè)務(wù)的影響，并將目標(biāo)價由13.6元下調(diào)至10元。