小摩：升領(lǐng)展(00823)評(píng)級(jí)至“增持” 目標(biāo)價(jià)77元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報(bào)告，將領(lǐng)展(00823)的投資評(píng)級(jí)由“中性”調(diào)高至“增持”，目標(biāo)價(jià)由原來的67.6元上調(diào)至77元，相信旗下租賃組合強(qiáng)勁的租金復(fù)蘇將會(huì)成為股價(jià)的主要催化劑，預(yù)期公司將會(huì)取得超過20%的正面零售租金復(fù)蘇。其他股份，例如九龍倉置業(yè)(01997)的估值雖與領(lǐng)展接近，但租金復(fù)蘇表現(xiàn)、派息比率卻較低，因此領(lǐng)展被該行視為房托股的首選。

報(bào)告中稱，領(lǐng)展將于6月6日公布2018財(cái)年業(yè)績，預(yù)計(jì)期內(nèi)可分派利潤及每基金單位分派(DPU)將分別同比增長7.2%和9.5%。該行相信，公司零售銷售的自然增長將會(huì)受到優(yōu)于預(yù)期的香港GDP及本地消費(fèi)增長所帶動(dòng)，認(rèn)為這些增長動(dòng)力都會(huì)較訪港游客數(shù)字及人民幣的波動(dòng)等因素更為持久。