匯證：維持郵儲(chǔ)行(01658)目標(biāo)價(jià)5.3元 評(píng)級(jí)“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，郵儲(chǔ)銀行(01658)近期出席了匯豐證券舉辦的投資年會(huì)。匯證在會(huì)后發(fā)表報(bào)告稱，郵儲(chǔ)行管理層稱，該行立足全國(guó)，即使面對(duì)來(lái)自金融科技的競(jìng)爭(zhēng)，其成功方程式也不易復(fù)制，加上該行持續(xù)投資于移動(dòng)應(yīng)用程式和推廣活動(dòng)不絕，預(yù)計(jì)可保持存款優(yōu)勢(shì)。匯證維持郵儲(chǔ)行目標(biāo)價(jià)5.3元和“持有”投資評(píng)級(jí)不變。

報(bào)告中稱，投資者在會(huì)上的提問(wèn)，主要集中于郵儲(chǔ)行的存款基礎(chǔ)和資產(chǎn)質(zhì)素。截至今年3月底，郵儲(chǔ)行的不良貸款率為0.7%，較同業(yè)為低，該行估計(jì)其資產(chǎn)質(zhì)素將可保持平穩(wěn)。

匯證認(rèn)為，郵儲(chǔ)行的普通股權(quán)一級(jí)資本比率比其他國(guó)有銀行低，而其A股發(fā)行計(jì)劃已獲董事會(huì)及股東批準(zhǔn)，但仍有待監(jiān)管機(jī)關(guān)審批，似乎未必可于今年內(nèi)完成，匯證關(guān)注這可能影響郵儲(chǔ)行的中長(zhǎng)期發(fā)展，相信該行或需進(jìn)行二級(jí)資本融資。