匯證：維持中國電信(00728)“買入”評級 目標價4.5元

智通財經(jīng)APP獲悉，匯豐證券發(fā)表研究報告稱，最近中國電信(00728)提供本地高容量計劃，反映不同省份有不同網(wǎng)絡使用水平，以及低收入顧客的需要。該計劃旨在抵銷部分入門客戶升級的影響。該行又稱，升級更多客戶至無限月費，旨在抵銷取消數(shù)據(jù)漫游的影響。

中電信表示，固網(wǎng)ARPU下跌，主要因為受到競爭及區(qū)內(nèi)有額外的低價值客戶數(shù)目。不過，集團計劃維持集中于目前的捆綁計劃，利用其IPTV的優(yōu)勢減少客戶流失，并透過新業(yè)務，例如：IPTV的增長維持固網(wǎng)收入。

該行稱，部分投資者關注5G開支明顯增加的風險，而中電信表示未能給予5G資本開支指引，集團計劃溫和地投資5G業(yè)務。該行稱，中電信4G已覆蓋98%，預計4G是區(qū)域覆蓋的基礎技術，5G將會部署特定區(qū)域。

匯證表示維持予中電信“買入”評級，目標價4.5元不變。