匯證：升中芯(00981)目標(biāo)價(jià)至7.6元 評(píng)級(jí)“減持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券調(diào)高中芯國(guó)際(00981)目標(biāo)價(jià)，由7.5元升至7.6元，但續(xù)維持“減持”評(píng)級(jí)。

該行稱，中芯2018年第二季正步向復(fù)蘇，但今年28納米晶圓收入有機(jī)會(huì)下跌，由于一次過專利費(fèi)得益，因此略上調(diào)目標(biāo)價(jià)至7.6元，按預(yù)測(cè)市賬率計(jì)算為1倍。該行更認(rèn)為中芯利用財(cái)務(wù)掩蓋首季度實(shí)際虧損，若不計(jì)專利費(fèi)收入，實(shí)際毛利率只有15.6%，而不是申報(bào)的25.6%。

匯證預(yù)測(cè)，中芯國(guó)際2018年純利同比下跌至1.52億美元，2019年升至1.97億美元。