大摩：新鴻基地產(00016)奪啟德地王 “增持”評級

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報告稱，新鴻基地產(00016)以250億元奪得啟德第1F區(qū)1號地盤用地，每平方尺樓面地價約1.78萬元，較市場預期為高。假設建設成本為每平方尺5000元，EBIT利潤率為15%，住宅部分新地需賣每平方尺31000元，較近期該區(qū)一手單位價格貴15%至25%。

大摩相信，上述價格預測是可達到，因地盤地點優(yōu)越，有港鐵直接連接。而項目高度亦高於區(qū)內其他住宅項目，因此景觀亦會較佳。該行估計，計及今年至今的合約銷售額約9億至10億元，是次購地後新地的凈負債比率，將從去年12月的8.4%，上升至10%至11%。

大摩維持對新地“增持”評級，目標價153元。