花旗：上調(diào)福壽園(01448)目標(biāo)價(jià)至10元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告，將福壽園(01448)的目標(biāo)價(jià)由9元上調(diào)至10元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，把福壽園2018-2020年的盈利預(yù)測(cè)提升1-4%，由于福壽園管理層更加積極去增加二、三線城市的墓地增長(zhǎng)，通過(guò)升級(jí)設(shè)施而取得更多市場(chǎng)份額。

該行將目標(biāo)價(jià)由的9元上調(diào)至10元，維持市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)仍為1.7倍，管理層又提到，目標(biāo)是在未來(lái)3年內(nèi)將利潤(rùn)翻倍，相信在更快的整合趨勢(shì)下，預(yù)計(jì)該公司在未來(lái)3年的每股盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率僅為17%，福壽園在2018年下半年會(huì)在小型墓地資產(chǎn)上進(jìn)行并購(gòu)，認(rèn)為福壽園是中國(guó)中小型股票首選之一，重申“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告又稱，在福壽園運(yùn)營(yíng)的18個(gè)墓地和12個(gè)葬禮設(shè)施內(nèi)當(dāng)中，只有上海位于一線城市，其余的為二、三線城市位置，管理層將收購(gòu)的墓地設(shè)施升級(jí)以贏得市場(chǎng)份額，目標(biāo)是淡化來(lái)自上海的收入貢獻(xiàn)(去年占總收入的53.5%)，上海有可能是第一個(gè)進(jìn)行國(guó)有企業(yè)改革的城市，福壽園可能在上海上進(jìn)行重大并購(gòu)，否則往后更依賴來(lái)自上海的收入貢獻(xiàn)。

截至5月2日10:07，福壽園跌3.06%，報(bào)7.75港元。

行情來(lái)源：老虎證券