小摩：上調(diào)香港寬頻(01310)評(píng)級(jí)至“增持” 升目標(biāo)價(jià)至12元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩報(bào)告中稱，香港寬頻(01310)2018財(cái)年上半年經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)強(qiáng)勁及業(yè)績(jī)走勢(shì)理想，有信心集團(tuán)2018-20年累積每股經(jīng)調(diào)整資金流達(dá)到2.1元至2.4元的目標(biāo)，該行將其評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)由10元升至12元，主要反映移動(dòng)及企業(yè)業(yè)務(wù)盈測(cè)獲上調(diào)。

該行表示，移動(dòng)及企業(yè)業(yè)務(wù)走勢(shì)強(qiáng)勁，盡管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，移動(dòng)用戶人數(shù)增加51%至22.2萬(wàn)戶，單獨(dú)上臺(tái)及?綁計(jì)劃的每月每戶平均收入(ARPU)分別升至142元及311元(原為119元及268元)。企業(yè)業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)與新世界電信整合后，公司網(wǎng)絡(luò)及營(yíng)運(yùn)能力均有所提升，從而可增加市場(chǎng)份額。

住宅寬頻方面，基于香港電訊(06823)仍聚焦在訂戶數(shù)字及市場(chǎng)份額，該行認(rèn)為集團(tuán)難以顯著加價(jià)，預(yù)計(jì)住宅寬頻收入增長(zhǎng)僅中單位數(shù)。