匯證：上調(diào)香港寬頻(01310)目標(biāo)價(jià)至16.7元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券將香港寬頻(01310)目標(biāo)價(jià)由15.3元上調(diào)至16.7元，評(píng)級(jí)維持“買入”，主要因?yàn)樯险{(diào)三年自由現(xiàn)金流每股預(yù)測(cè)至2.3元。

該行表示，香港寬頻上半年度近乎所有業(yè)務(wù)均表現(xiàn)良好。當(dāng)中住宅方面混合每用戶平均收入(ARPU)恢復(fù)增長(zhǎng)，同比上漲4.2%，預(yù)料在三網(wǎng)及四網(wǎng)融合服務(wù)下的增長(zhǎng)或可持續(xù)。該行稱。由于更多低價(jià)客戶脫離合同，使ARPU略微下降至183元，但百分比價(jià)格及續(xù)約客戶的高利潤(rùn)率則有上漲。

匯證又稱，香港寬頻銷售的內(nèi)容銷售仍然強(qiáng)勁，有關(guān)服務(wù)的利潤(rùn)率預(yù)計(jì)會(huì)增加。其移動(dòng)客戶已達(dá)22.2萬，高于該行預(yù)期的19.7萬，而8月份開始續(xù)約的客戶利潤(rùn)也會(huì)更高。該行稱，香港寬頻的企業(yè)業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤其鼓舞，客戶數(shù)量和ARPU均有所增長(zhǎng)，隨著其整合新世界電訊之后，企業(yè)均響應(yīng)配合增加的產(chǎn)品線，如流動(dòng)產(chǎn)品及云端等，同時(shí)提升業(yè)務(wù)能力。

該行預(yù)測(cè)，香港寬頻2018年8至2019年8月底止年度純利分別為5.31億元及7.24億元。