花旗：維持比亞迪(01211)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)75.9元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗研究報(bào)告中稱，在中國新資助政策的過渡期期間，比亞迪(01211)較同業(yè)更具彈性。

花旗預(yù)測，今年第二季至第三季，新能源汽車電池價(jià)格將會下跌。另外，該行預(yù)測，比亞迪將于2018年/2019年產(chǎn)能利用率為60%/68%，主要受惠于集團(tuán)在下半年開始，透過第三方銷售新能源汽車制造及貢獻(xiàn)。

該行預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)2018/2019年電池容量的4%/16%，成為提升產(chǎn)能利用率新動(dòng)力。加上比亞迪的基本因素穩(wěn)固故達(dá)到成本減少，因此相信毛利潤更具彈性。

另外，花旗認(rèn)為，2019年比亞迪的新能源汽車電池的原材料成本同比下跌4.5%，因?yàn)榧瘓F(tuán)于青海投資鋰資源礦藏，以及由目前的NCM532升級至2019年下半年的NCM811，預(yù)測可以節(jié)省使用每單位的鈷。

花旗表示，比亞迪為新能源汽車業(yè)的首選股份，維持予其“買入”評級，目標(biāo)價(jià)75.9元。