野村：上調(diào)正通汽車(01728)今年純利預測30% 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告稱，正通汽車(01728)股權攤薄風險已經(jīng)過去，而其負面因素已反映于其股價之上，預計推出BMW新車款及汽車金融服務將支持公司短期增長，因此將其評級由“中性”升至“買入”，但目標價由8.2元降至8元。

該行上調(diào)正通汽車2018/19年純利預測分別30%及52%，預期BMW 525車型推出，將刺激新車付運并令零售價折扣回穩(wěn)。野村預測，正通新車付運可達12.5萬輛，帶動分部收入上升15%，而售后服務則會增長20%，戰(zhàn)略運營管理合作計劃(SOMCS)下的首次收入貢獻40億人民幣，

野村表示，雖然巿場擔心在借貸成本上漲下，正通汽車的盈利前景會惡化，但相信該公司憑藉其競爭優(yōu)惠及獨特的經(jīng)營模式，可以透過調(diào)整收費將成本轉嫁，預測2018年度貸款可達到200億人民幣，以凈息差14.3%計算，可帶來分部盈利6億元人民幣。