野村：耐世特(01316)利好未能于短期反映 目標價降至14元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告稱，對耐世特(01316)盈利不利的因素仍存在，預測2018及2019財年的毛利率下降0.3百分點，預計期內盈利則下跌4%。由于利好因素未能在短期有助公司增長，該行維持耐世特“中性”評級，目標價由18元調低至14元。

野村認為，對耐世特早前所作的預測為過于樂觀，因公司正處于收入增長減慢下的去杠桿的過程，而首季中國OEM客戶的入帳訂單也維持不變，令2018財?shù)牡氖杖氡３钟谄降?%增長。

雖然，耐世特已與東風集團(00489)、威伯科汽車、及德國大陸集團組成數(shù)個策略性聯(lián)盟，但野村相信該訂單最快要在2018年第三季才帶動公司強勁的入帳，實際的盈利影響要待2020財年才會作反映。

在耐世特的同業(yè)中，該行更推薦敏實集團(00425)，并予其“買入”評級。