瑞信：下調(diào)恒安(01044)目標(biāo)價(jià)至105元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告表示，該行透過行業(yè)渠道了解，預(yù)測(cè)恒安(01044)今年首季收入維持中至高雙位數(shù)強(qiáng)勁升幅，主要由紙巾業(yè)務(wù)帶動(dòng)，3月份收入增長較首兩個(gè)月加速。該行又稱，公司收購Sunway Kordis對(duì)長遠(yuǎn)發(fā)展有利。

該行認(rèn)為，恒安年初至今收入動(dòng)力強(qiáng)勁，令投資者情緒改善，中美貿(mào)易戰(zhàn)的不明朗因素也令市場(chǎng)轉(zhuǎn)至防守性股份。瑞信稱恒安估值相當(dāng)于2018年預(yù)測(cè)市盈率20倍，在短期市場(chǎng)波動(dòng)中具防守性。

該行表示，將恒安2018及2019年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)2-3%，主要由于毛利率受壓，不過將2020年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)4%，以反映收入及毛利率復(fù)蘇。瑞信將恒安目標(biāo)價(jià)由108元降至105元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。