高利率沖擊房地產(chǎn)估值 黑石(BX.US)Q2利潤不及預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月18日（周四）美股盤前，黑石(BX.US)公布了2024年第二季度業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，黑石Q2營收28億美元，同比降低0.7%，較市場(chǎng)預(yù)期超出2.4億美元。

非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，衡量股東可獲得利潤的可分配利潤為12.5億美元，同比增長3%；每股收益為0.96美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的0.98美元。

由于高利率抑制了房地產(chǎn)估值，且投資者減少對(duì)該業(yè)務(wù)的投入，黑石集團(tuán)的房地產(chǎn)部門給這家投資巨頭的第二季度業(yè)績?cè)斐闪藟毫Α?/p>

黑石在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的同時(shí)，放慢了房地產(chǎn)退出的步伐。該公司周四在一份聲明中表示，信貸和私募股權(quán)的利潤增長不足以抵消收費(fèi)相關(guān)收益的拖累，收費(fèi)相關(guān)收益下降 3% 至 11.1 億美元。

在競爭對(duì)手喜達(dá)屋資本集團(tuán)的房地產(chǎn)投資信托大幅限制投資者套現(xiàn)能力后，該公司在 5 月最后兩周面臨贖回激增。

盡管提款請(qǐng)求達(dá)到了允許的水平，但黑石集團(tuán)規(guī)模 570 億美元的房地產(chǎn)投資信托基金連續(xù)兩個(gè)月沒有限制資金流出。6 月份，BREIT 投資者的贖回請(qǐng)求比 5 月份減少了 50%。

總裁喬恩·格雷 (Jon Gray)在接受采訪時(shí)表示，除寫字樓外，房地產(chǎn)市場(chǎng)最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過去。

“房地產(chǎn)市場(chǎng)的陰云開始散去，”他說，并指出借貸成本的下降和商業(yè)抵押貸款支持證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展正在推動(dòng)交易的進(jìn)行。

格雷表示，通脹放緩也將為美聯(lián)儲(chǔ)降息提供“空中掩護(hù)”，并補(bǔ)充稱，11月美國大選的不確定性不太可能妨礙交易達(dá)成。

信貸、收購業(yè)務(wù)

黑石集團(tuán)是全球最大的另類資產(chǎn)管理公司，財(cái)報(bào)顯示，黑石目前資管規(guī)模達(dá)1.07萬億美元。

該公司的私募股權(quán)部門在第二季度從其首只針對(duì)富人的基金中吸納了新資金，費(fèi)用相關(guān)收益增長了 1%?？煞峙涫找嬖鲩L了 16%。

黑石的信貸融資業(yè)務(wù)收益最大。信貸部門的費(fèi)用收入增長了 29%，可分配收益增長了 51%，因?yàn)樵摬块T吸收了更多的資金，并從更多的押注中套現(xiàn)。

即使利率上升對(duì)主要業(yè)務(wù)造成沖擊，大公司也可以依靠信貸部門來維持穩(wěn)定。該公司的目標(biāo)是在十年內(nèi)將其信貸資產(chǎn)增加一倍以上，達(dá)到 1 萬億美元。

黑石集團(tuán)第二季度向各種新投資投入了 337 億美元，比去年同期增長了 73%。該公司還承諾額外投資 191 億美元用于交易。