廣發(fā)證券：2024年上半年同業(yè)存單備案額度及使用情況盤點(diǎn)

智通財經(jīng)APP獲悉，廣發(fā)證券發(fā)布研報稱，單家銀行來看，截至目前已披露數(shù)據(jù)中，有約42%的銀行2024年同業(yè)存單備案規(guī)模較2023年有所提量，且國股行備案規(guī)模普遍提升或保持不變，無銀行縮量。截至2024年6月末，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行存單備案使用率分別為71.85%、72.49%、58.22%、44.49%，國股行存單備案使用率同比大幅提升，個別銀行接近上限。多家國股行備案使用率逼近上限，國有行還有空間，股份行空間不大。壓降資金空轉(zhuǎn)的政策導(dǎo)向下，預(yù)計國股行年內(nèi)更新備案額度概率不大。

存單備案如何監(jiān)管?《同業(yè)存單管理暫行辦法》規(guī)定，存單備案相關(guān)的監(jiān)管要點(diǎn)包括一次性備案、余額管理、重大或?qū)嵸|(zhì)性變化下可更新備案額度三點(diǎn)。同時，根據(jù)127號文，同業(yè)存單年度備案額度上限為：(同業(yè)存單備案額度+同業(yè)負(fù)債)/(同業(yè)存單備案額度+總負(fù)債-同業(yè)存單余額)<=1/3。

2024年各類型銀行備案情況如何?根據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露，截至2024年6月30日，共377家銀行公布2024年存單發(fā)行備案，合計規(guī)模27.27萬億元。對應(yīng)的，2023年、2022年、2021年、2020年、2019年截至6月30日分別有379家、403家、390家、434家、460家銀行公布年度存單發(fā)行備案，合計規(guī)模分別為25.65萬億元、22.19萬億元、18.87萬億元、17.15萬億元、17.22萬億元，分別占全年總備案的99.89%、99.90%、98.40%、99.93%、99.35%。2024年存單備案規(guī)模進(jìn)一步大幅提升。從備案規(guī)模來看，今年截至6月末同業(yè)存單備案規(guī)模較去年同期提升1.62萬億元，其中國有行同比提升0.84萬億元、股份行同比提升0.19萬億元、城商行同比提升0.46萬億元、農(nóng)商行同比提升520億元。單家銀行來看，截至目前已披露數(shù)據(jù)中，有約42%的銀行2024年同業(yè)存單備案規(guī)模較2023年有所提量，且國股行備案規(guī)模普遍提升或保持不變，無銀行縮量，而國有大行備案規(guī)模環(huán)比增幅顯著大于其他板塊。

上半年各銀行存單備案使用情況。截至2024年6月末，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行存單備案使用率分別為71.85%、72.49%、58.22%、44.49%，同比分別變動+14.3pct、+12.78pct、+1.32pct、-4.51pct，國股行存單備案使用率同比大幅提升，個別銀行接近上限，詳見正文圖表。

多家國股行備案使用率逼近上限，對應(yīng)存單備案額度年內(nèi)是否還有提升空間?(1)國有行還有空間，股份行空間不大。截至2024年3月末，國有行NCD額度+同業(yè)負(fù)債占比為15.54%，除交通銀行26.81%略高外，其余國有行距監(jiān)管上限還有較大空間;股份行NCD額度+同業(yè)負(fù)債占比為32.76%，已逼近監(jiān)管要求，提升空間不大;此外，城商行和農(nóng)商行NCD額度+同業(yè)負(fù)債占比分別為32.36%、17.89%。(2)壓降資金空轉(zhuǎn)的政策導(dǎo)向下，預(yù)計國股行年內(nèi)更新備案額度概率不大。歷史上只有個別城農(nóng)商行有過因存單規(guī)模超出備案額度，更新備案額度的情況，國股行還未有先例。同時考慮到央行壓降同業(yè)、減少資金空轉(zhuǎn)的政策導(dǎo)向，預(yù)計國股行申請更改今年存單備案額度的概率不大。

風(fēng)險提示：(1)經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期下滑;(2)財政政策力度不及預(yù)期;(3)國際經(jīng)濟(jì)及金融風(fēng)險超預(yù)期;(4)政策調(diào)控力度超預(yù)期。