日本40年期國債收益率首次觸及3% 投資者大舉拋售中長期日債

智通財經APP獲悉，周三，三批日本40年期國債收益率自2007年首次發(fā)行以來觸及3%，且在周四沒有任何下降的跡象。此外，日本財務省周四公布的數據顯示，外國投資者上周連續(xù)第四周凈賣出日本中長期國債，創(chuàng)下約一年以來的最長紀錄;他們還在6月最后一周賣出了一個月以來最多的日本10年期國債期貨。

投資者拋售日本中長期國債之際，日元持續(xù)走軟令市場愈發(fā)猜測日本央行將采取進一步措施實現貨幣政策正?；Ｈ毡狙胄袑⒂诒驹碌椎恼邥h上公布縮減購債規(guī)模的計劃細節(jié)。與此同時，一些市場參與者預計，日本央行屆時可能還會采取加息的舉措。在此情況下，除了外國投資者之外，包括壽險公司在內的日本主要投資者也對將資金投入日本國債市場持謹慎態(tài)度。

日本央行面臨縮減購債決策難題

值得一提的是，在最終確定減少債券購買的規(guī)模之前，日本央行金融市場部門舉辦了三場會議，與會代表來自銀行、證券公司和為金融機構購買債券的機構。與會者透露，在周三舉行的最后一次會議上，機構投資者就日本央行應該以多快的速度縮減購買規(guī)模提出了不同意見。據悉，25家機構投資者包括人壽保險公司、意外傷害保險公司和資產管理公司。一位與會者表示，這些機構投資者提出了不同的意見，一些呼吁逐步減少債券購買，另一些則敦促停止所有債券購買。

作為日本政府債券的買家，機構投資者出人意料地缺乏共識，這表明日本央行在制定一項令市場參與者滿意的計劃方面面臨困難，同時增加了一些投資者被日本央行最終決定套牢的風險。

而在周二的會議上，日本幾家大型銀行呼吁大幅縮減債券購買規(guī)模。據當天的與會者透露，一家大銀行表示日本央行應該盡早采取行動大幅縮減債券購買，而另一家銀行則建議最終將月度購債規(guī)模降至1萬億日元(約合62億美元)，第三家大型銀行則表示，月度購債規(guī)模應該從目前的水平減半至3萬億日元。這些大型銀行的言論表明，它們希望填補日本央行退出債券市場后留下的空白。

日本央行周二公布的調查結果匯總也顯示，市場參與者對最合適的縮減購債規(guī)模的速度仍有不同看法。調查結果顯示，受訪者建議日本央行縮減后的月度購債規(guī)模有零、2萬億至3萬億日元之間，以及4萬億日元。這些建議都與日本央行目前約6萬億日元的月度購債規(guī)模形成了對比。

日本央行舉辦會議旨在讓市場參與者有機會表達他們的觀點，因為日本央行正在評估如何在不引發(fā)動蕩的情況下，以多快的速度減少其在債券市場的巨大影響力。日本央行持有的日本政府債券規(guī)模超過了日本經濟總量，這也是債券投資者必須對日本央行的下一步行動保持高度警惕的一個關鍵原因。