瑞信：降昆侖(00135)目標(biāo)價(jià)至6元 評(píng)級(jí)“跑輸大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，昆侖(00135)去年收入勝該行預(yù)期8%，主要由于液化天然氣業(yè)務(wù)在去年下半年冬季燃?xì)舛倘睍r(shí)，取得大幅增長(zhǎng)，但相信僅為一次性因素。集團(tuán)中游業(yè)務(wù)費(fèi)用下調(diào)之負(fù)面影響較預(yù)期大，管道業(yè)務(wù)有效費(fèi)用同比下降21%，由于變動(dòng)自去年9月才開(kāi)始，相信以年率化計(jì)今年將進(jìn)一步下降逾40%。

該行降今明兩年盈測(cè)13%-17%，以反映費(fèi)用下跌影響，目標(biāo)價(jià)自6.5元下調(diào)至6元，評(píng)級(jí)維持“跑輸大市”。