瑞信：上調雅居樂(03383)目標價至18.6元 評級升至“跑贏大市”

智通財經APP獲悉，瑞信上調雅居樂(03383)目標價，由12.2元升至18.6元，評級也由“中性”升至“跑贏大市”。

瑞信稱，上調對雅居樂每股資產凈值至26.5元，以反映其更佳質素的土地儲備，以及更佳銷售增長及毛利率，因此將目標價相對每股資產凈值折讓率，收窄至三成。

同時雅居樂去年核心純利升117%至60億元人民幣，較瑞信預測高25%，主要因為毛利率升至40.1%，好過預期，瑞信估計2018及2019年毛利率表現(xiàn)仍會高于同業(yè)，2018及2019年盈利年復合增長約26%。