傳歐盟擬重啟資產(chǎn)證券化大計 釋放數(shù)十億美元助力國防與綠色轉(zhuǎn)型

智通財經(jīng)APP獲悉，歐洲正在采取積極措施，旨在降低銀行籌集資金的成本，并推動風險向資本市場轉(zhuǎn)移，這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變有望為國防和綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型釋放數(shù)十億美元的資金。據(jù)知情人士透露，歐盟委員會正敦促監(jiān)管機構(gòu)和金融行業(yè)制定策略，提高資產(chǎn)支持證券對借貸雙方及投資者的吸引力。預計這些提案將在10月公布，并開放給公眾咨詢，可能包括簡化保險公司投資市場的措施。

盡管最近的歐洲議會選舉給法國和德國這兩個核心經(jīng)濟體的執(zhí)政黨帶來了沖擊，但監(jiān)管機構(gòu)依然表示，對于深化資本市場以應對安全和氣候變化的長期資金需求，已經(jīng)獲得了跨黨派的廣泛支持。

歐洲銀行管理局主席Jose Manuel Campa強調(diào)，證券化是一個關鍵領域，監(jiān)管機構(gòu)將“采取行動”。他解釋稱，證券化允許銀行將貸款打包出售給投資者，從而釋放資本用于新的貸款，這不僅有利于社會，也將為銀行帶來更多業(yè)務活動。

目前，這些提案仍處于早期階段，具體措施仍在緊張制定中。歐盟委員會尚未對評論請求作出回應。

據(jù)了解，證券化在美國是銀行融資的重要渠道，但在2008年金融危機后該渠道在歐洲遭遇重挫。根據(jù)歐洲金融市場協(xié)會(AFME)的數(shù)據(jù)，截至去年12月，歐盟向投資者發(fā)放的未償還債券總額約為3450億歐元，僅為2008年峰值的一半。AFME最近提出了一系列支持證券化市場的提案。

為了減輕流程負擔，歐盟的銀行一直在爭取更靈活的規(guī)則和政策。他們利用已有十年歷史的歐盟資本市場聯(lián)盟項目來擴大市場，盡管成效有限。

到目前為止，證券化規(guī)則尚未得到實質(zhì)性改革，整個資本市場聯(lián)盟項目仍面臨重大障礙，包括各國在稅務監(jiān)管協(xié)調(diào)和共同處理破產(chǎn)問題上的意愿。

然而，形勢似乎正在轉(zhuǎn)變。在4月份的歐盟領導人峰會上，高級監(jiān)管者承諾推進“創(chuàng)建真正一體化的歐洲資本市場”的工作，包括“重啟歐洲證券化市場”。隨后，奧地利、斯洛文尼亞和克羅地亞最近也向歐盟委員Mairead McGuinness致函，鼓勵進行審查，以恢復歐盟證券化市場。

知情人士還透露，委員會正在考慮改進合成證券化，這允許銀行通過向投資者出售票據(jù)來為貸款提供違約保險，同時減少為滿足監(jiān)管要求而占用的資本。

AFME首席執(zhí)行官Adam Farkas表示，現(xiàn)在有一個很好的機會對框架進行全面而深入的審查，政治勢頭強勁，立法工作相對簡單，不需要經(jīng)過復雜的政治談判。

歐盟委員會估計，為了資助綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，未來十年歐盟每年需要額外投資6500億歐元，數(shù)字金融需要額外投資1250億歐元。隨著俄烏沖突的持續(xù)，歐盟還面臨著增加國防資金的壓力。

歐洲證券和市場管理局負責人Verena Ross指出，這些需求可能會加劇對融資的關注，并強調(diào)了解決這些真正困難問題所需的真正政治意愿。