港股概念追蹤 | 鋼鐵、水泥能耗企業(yè)實施降碳計劃！加速淘汰一批落后產(chǎn)能 利好鋼鐵、水泥類個股(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，6月7日，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》、《煉油行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》、《合成氨行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》、《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》。分析人士指出，對鋼鐵、水泥能耗企業(yè)實施降碳計劃，一方面是實現(xiàn)對巴黎氣候協(xié)議的承諾，另一方面是中國轉(zhuǎn)型升級的必由之路，這對于大的鋼鐵、水泥類個股屬于利好。因為會淘汰一批落后產(chǎn)能，提升市占率。

具體來看，《鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》提出，2024-2025 年，通過實施鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳改造和用能設(shè)備更新形成節(jié)能量約2000萬噸標準煤、減排二氧化碳約5300萬噸;到2030年底，鋼鐵行業(yè)主要用能設(shè)備能效基本達到先進水平，噸鋼綜合能耗和碳排放明顯降低，高爐富氧技術(shù)、氫冶金技術(shù)等節(jié)能降碳先進技術(shù)取得突破。同時，要嚴格執(zhí)行鋼鐵產(chǎn)能置換政策，不得以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。

《水泥行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》提出，到2025年底，水泥熟料產(chǎn)能控制在18億噸左右，能效標桿水平以上產(chǎn)能占比達到30%，能效基準水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出，2024-2025年，通過實施水泥行業(yè)節(jié)能降碳改造和用能設(shè)備更新形成節(jié)能量約500萬噸標準煤、減排二氧化碳約1300萬噸。到 2030 年底，水泥行業(yè)產(chǎn)能布局進一步優(yōu)化，能效標桿水平以上產(chǎn)能占比大幅提升。

分析人士指出，對鋼鐵、水泥能耗企業(yè)實施降碳計劃，一方面是實現(xiàn)對巴黎氣候協(xié)議的承諾，另一方面是中國轉(zhuǎn)型升級的必由之路，這對于大的鋼鐵、水泥類個股屬于利好。因為會淘汰一批落后產(chǎn)能，提升市占率。

此外，近期國務(wù)院發(fā)布《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，明確指出“嚴格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃?！笆奈濉鼻叭旯?jié)能降碳指標完成進度滯后的地區(qū)，“十四五”后兩年原則上不得新增鋼鐵產(chǎn)能”。

近期地產(chǎn)行業(yè)支持政策持續(xù)出臺，央行設(shè)立3000億保障性住房再貸款，上海、深圳等城市的地產(chǎn)政策力度較大，鋼鐵行業(yè)的中期需求有所提振。同時，設(shè)備更新改造的推進也將拉動制造業(yè)用鋼需求。出口方面，2024年1-4月累計出口鋼材3502.4萬噸，同比增長27.0%，出口保持較好水平。政策支持下，鋼鐵行業(yè)需求逐步企穩(wěn)。

信達證券表示，雖然鋼鐵行業(yè)現(xiàn)階段面臨供需矛盾突出等困擾，行業(yè)利潤整體下行，但伴隨系列“穩(wěn)增長”政策縱深推進，鋼鐵需求總量有望在房地產(chǎn)筑底企穩(wěn)、基建投資穩(wěn)中有增、制造業(yè)持續(xù)發(fā)展、鋼鐵出口高位等支撐下保持平穩(wěn)或甚邊際略增，反觀平控政策預(yù)期下鋼鐵供給總量趨緊且產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)趨強，鋼鐵行業(yè)供需總體形勢有望維持平穩(wěn)。與此同時，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和新質(zhì)生產(chǎn)力宏觀趨勢下，特別是受益于能源周期、國產(chǎn)替代、高端裝備制造的高壁壘高附加值的高端鋼材有望充分受益。

該行認為未來鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)格局有望穩(wěn)中趨好，疊加當前部分公司已經(jīng)處于價值低估區(qū)域，現(xiàn)階段仍具結(jié)構(gòu)性投資機遇，尤其是擁有較高毛利率水平的優(yōu)特鋼企業(yè)和成本管控力度強、具備規(guī)模效應(yīng)的龍頭鋼企，未來存在估值修復(fù)的機會。

水泥方面，近期國內(nèi)水泥市場價格上漲范圍不斷擴大，自五月份以來，東北、華中、華南、西南地區(qū)水泥價格均有所上漲，部分地區(qū)仍在醞釀漲價，截至5月24日全國水泥均價達372元/噸，較月初上漲約12元，創(chuàng)二季度以來新高。水泥新國標將于6月1日開始實施，其中普通硅酸鹽水泥的混合材料摻加量被修訂為大于等于6%且小于等于20%(以前只要求強度達標，對組分沒有強制要求)。

一方面，新國標的實施有望提升全行業(yè)熟料產(chǎn)能利用率，預(yù)計新標準實施后熟料使用量將不低于75%，較實施前至少提升10pct，預(yù)計帶動熟料需求量提升約2億噸，對應(yīng)產(chǎn)能利用率提高11%，有望部分緩解產(chǎn)能過剩壓力。另一方面，對熟料摻量及混合材質(zhì)量要求的提升均會帶動水泥生產(chǎn)成本增加，預(yù)計成本漲幅約10-30元，其中中小企業(yè)經(jīng)營壓力會更大。

天風(fēng)證券指出，水泥此輪漲價原因主要系成本驅(qū)動，而相比于上一輪漲價，此次漲價涉及范圍更廣，短期水泥價格漲勢仍有望延續(xù)，而漲價對頭部企業(yè)帶來的利潤空間將會更大。

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