星展：予聯(lián)想集團(tuán)(00992)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至13.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報(bào)告稱，基于對聯(lián)想集團(tuán)(00992)較高的每股盈利預(yù)測，以及2025財(cái)年第三季12.5倍的本益比，將聯(lián)想的目標(biāo)價(jià)由10港元上調(diào)至13.2港元，并予以“買入”評(píng)級(jí)。

該行預(yù)計(jì)，在圖形處理器(GPU)短缺問題得以緩解的情況下，聯(lián)想集團(tuán)2025財(cái)年的人工智慧服務(wù)器出貨量將同比增加108%，并預(yù)計(jì)將帶動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施方案(ISG)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)盈，改善至2025財(cái)年第三季度預(yù)計(jì)錄得4,600萬元利潤，及2026財(cái)年第三季預(yù)計(jì)錄得4.02億元利潤。

該行認(rèn)為，人工智慧服務(wù)器的增長將推動(dòng)聯(lián)想2025及2026財(cái)年?duì)I業(yè)收入，分別增長6%及8%，同期的盈利亦分別被推動(dòng)增長10%及14%。同一時(shí)間，該行認(rèn)為聯(lián)想旗下服務(wù)及個(gè)人電腦業(yè)務(wù)復(fù)蘇增長，將推動(dòng)對公司股份評(píng)級(jí)的重新調(diào)整，并預(yù)計(jì)2025及2026財(cái)年的盈利增長，將分別達(dá)57.7%及33.3%。主要受惠于公司不斷增長的服務(wù)業(yè)務(wù)提高營運(yùn)利潤率;由Windows 10遷移至Windows 11的商用個(gè)人電腦更換周期;服務(wù)器業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)盈利等因素。