德銀：降長(zhǎng)和(00001)目標(biāo)價(jià)至108元 評(píng)級(jí)“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報(bào)告稱，長(zhǎng)和(00001)去年業(yè)績(jī)可取，匯兌負(fù)面因素受一次性收益抵銷，相信未來(lái)匯兌因素將正面，但核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力受限，由于意大利電信業(yè)務(wù)須提升市占率，內(nèi)地零售業(yè)務(wù)EBITDA仍下跌，旗下長(zhǎng)建(01038)核心業(yè)務(wù)仍下跌。歐洲電信業(yè)務(wù)資本投入力度上升，對(duì)EBIT利潤(rùn)率將造成影響。

該行稱，雖然目前長(zhǎng)和估值低，重估空間有限，重申“持有”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)自115元下調(diào)至108元。