里昂：重申小鵬汽車-W(09868)“買入”評級 目標價降至46港元

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報告稱，重申小鵬汽車-W(09868)“買入”評級，由于年初至今的銷售和需求仍然疲弱，將2024及25財年的收入預測分別下調(diào)19%和16%，目標價由58港元下調(diào)至46港元。

報告中稱，公司首季受惠于有效的成本控制及與Volkswagen的合作收入，毛利率達12.9%，同比升11.2個百分點，按季增6.7個百分點，屬于勝預期。該行相信，隨著加深合作，預計集團毛利率將在今年第二至第四季保持低至中雙位數(shù)百分比水平。集團的MONA品牌將會在第三季起交付，而B級新車型則會在第四季開始交付，該行預計將成為其下半年銷售增長的主要動力。