本周市場焦點：英偉達(NVDA.US)財報重磅來襲 美聯(lián)儲5月會議紀要將公布

智通財經(jīng)APP獲悉，本周，備受期待的英偉達(NVDA.US)財報預(yù)計將成為市場的關(guān)鍵催化劑。塔吉特(TGT.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)和勞氏(LOW.US)的業(yè)績也將受到投資者的密切關(guān)注。在經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，制造業(yè)、服務(wù)業(yè)活動數(shù)據(jù)以及5月消費者信心終值將公布。美聯(lián)儲5月會議紀要也將于北京時間周四凌晨公布。

市場降息預(yù)期能否保持?

美國4月核心CPI同比上漲3.6%，為三年來的最低同比漲幅。這促使投資者預(yù)期美聯(lián)儲今年將降息兩次，更接近美聯(lián)儲3月公布的點陣圖中對今年某個時候降息三次的預(yù)期。BMO Capital Markets首席投資策略師Brian Belski表示，投資者在降息問題上與美聯(lián)儲保持一致，這是支持他預(yù)測標(biāo)普500指數(shù)今年年底將收于5600點的一個理由。該目標(biāo)點位較上周五收盤有不到7%的上漲空間。

對投資者來說，關(guān)鍵問題是這種看漲的說法是否可以持續(xù)，還是市場預(yù)期會再次領(lǐng)跑美聯(lián)儲——就像2024年初那樣，當(dāng)時投資者在積極的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的支持下預(yù)期美聯(lián)儲今年將降息七次。第一個考驗將在美東時間周三到來，屆時美聯(lián)儲5月會議紀要將公布。投資者們將更深入地了解政策制定者們的討論。

美國銀行美國經(jīng)濟學(xué)家Michael Gapen表示：“美聯(lián)儲5月會議紀要預(yù)計將比美聯(lián)儲主席鮑威爾在5月利率決議公布后的新聞發(fā)布會更加鷹派。盡管鮑威爾暗示加息的門檻很高，而且按部就班是應(yīng)對通脹回落放緩的適當(dāng)措施，但聯(lián)邦公開市場委員會其他成員更擔(dān)心的是政策是否做得足夠?！?/p>

除了Brian Belski之外，德意志銀行首席股票策略師Binky Chadha也對美股前景持積極態(tài)度。Binky Chadha將其對標(biāo)普500指數(shù)的年終目標(biāo)從5100點上調(diào)至5600點。該策略師指出，強勁的盈利增長和不斷改善的宏觀經(jīng)濟前景是股市可能繼續(xù)走高的原因。他表示：“我們認為盈利周期有很多支撐點。盡管今年可能不會實現(xiàn)所有增長，但我們認為，市場對經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的信心將在年底前上升，從而支撐股市市盈率?！?/p>

英偉達財報

人工智能芯片巨頭英偉達將于周三美股盤后公布第一季度財報。市場普遍預(yù)計，英偉達Q1營收將為244.87億美元，同比增長240.47%;每股收益將為5.18美元，同比增長532.28%。這樣的業(yè)績意味著，該公司將連續(xù)第四個季度實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的營收和利潤。與此同時，市場還預(yù)計，英偉達公布的第二季度業(yè)績指引將顯示營收同比增長近100%、利潤同比增長超過120%。

瑞銀分析師Timothy Arcuri表示：“我們認為，英偉達有足夠的空間公布第一季度營收可能高達260億美元(數(shù)據(jù)中心營收約220-230億美元)，第二季度營收指引可能達到270億至280億美元(數(shù)據(jù)中心營收約250-0260億美元)。在我們看來，這兩個指標(biāo)都足以令該股走高?！?/p>

英偉達股價今年迄今已上漲超86%。自英偉達在2023年5月公布井噴式的業(yè)績報告以來，該股在過去一年里上漲了200%以上?？紤]到英偉達的股票對其他潛在的人工智能公司以及整個市場的影響，所有人都在關(guān)注該公司的業(yè)績是否能再次不負眾望。

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示：“如果英偉達能夠繼續(xù)保持令人矚目的業(yè)績，并提高業(yè)績指引，那就意味著人工智能交易能夠而且將會快速發(fā)展。然而，如果出現(xiàn)哪怕是最輕微的疲軟跡象，受到影響的將遠遠不止英偉達這只股票。”

人工智能交易擴大

英偉達對其新興技術(shù)需求的更新正值整個人工智能敘事的關(guān)鍵時刻，越來越多行業(yè)的新公司被貼上了人工智能交易的標(biāo)簽。就在上周，由于摩根士丹利和Evercore ISI的分析師公布了看好戴爾科技(DELL.US)人工智能前景的研究報告，該股股價上漲了約10%。

人工智能交易已經(jīng)擴展到英偉達、微軟(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)和Meta(META.US)等知名公司之外。能源和公用事業(yè)公司是今年標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)最好的兩個板塊，漲幅均超過13%。雖然策略師們指出公用事業(yè)行業(yè)(XLU)正在出現(xiàn)追趕交易，但人工智能也一直是這股熱情的推動力，能源行業(yè)(XLE)也是如此。

由David Kostin領(lǐng)導(dǎo)的高盛股票策略團隊的研究顯示，隨著“人工智能交易的擴大”，第一季度對人工智能的提及大幅增加。在第一季度的財報電話會議上，超過66%的能源行業(yè)公司提到了人工智能，高于上一季度的19.1%。

摩根大通資產(chǎn)管理公司全球市場策略師Jack Manley表示，人工智能的故事是否站得住腳“可能是我們必須問的更重要的問題之一”。他表示：“這些人工智能是真的、還是只是計劃中的一個閃現(xiàn)?”“我的意思是，坦率地說，它是否會從根本上改變世界目前還沒有定論?！薄叭绻袌鲂褋碚f，‘嘿，也許我們對此有點過于興奮了，也許我們把一些收益提前了一點，這在估值中得到了反映?！@就是我認為這條道路可能會有點不穩(wěn)定的地方?！?/p>