建銀國際：下調(diào)百威亞太(01876)至“持有” 目標價降至11.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，建銀國際發(fā)布研究報告稱，下調(diào)百威亞太(01876)目標價22.3%，從14.8港元降至11.5港元，下調(diào)2024和2025財年EBITDA預測2%和4%，評級“跑贏大市”下調(diào)至“持有”。公司2024年第一季度業(yè)績大體符合預期，純利跌3.4%至2.87億美元，收入跌4%。不過有1%的平均銷售單價(ASP)改善，部分原因是產(chǎn)品組合改善等。毛利率也擴大1.3個百分點至51.5%。

該行預計，百威亞太2024財年第二季度銷售額收入增加3.4%，主要受益于1.2%的銷量增長和2.2%的ASP改善。盡管有銷量的逐步增長，但該行仍下調(diào)期內(nèi)ASP/銷量增長預測，從中單位數(shù)增長至低單位數(shù)增長。在亞太西部地區(qū)，預計銷售額增3%。在亞太東部地區(qū)，預計公司在韓國的市場份額繼續(xù)增加，期內(nèi)收入預計增5.3%。