交銀國際：重申百威亞太(01876)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)15.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申百威亞太(01876)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2024年第二季公司業(yè)績將繼續(xù)受到高基數(shù)的影響，但2024下半年應(yīng)該會(huì)有所改善，目標(biāo)價(jià)15.6港元。

該行指出，由于高基數(shù)和3月的惡劣天氣，2024年第一季公司的銷量年減6.2%，但均價(jià)持續(xù)保持穩(wěn)定增長，推動(dòng)EBITDA利潤率擴(kuò)大145個(gè)基點(diǎn)。韓國EBITDA利潤率增長334個(gè)基點(diǎn)至27.8%。百威作為唯一一家擁有全套高端品牌組合的啤酒廠，正在利用其優(yōu)勢(shì)，以差異化產(chǎn)品提升市場(chǎng)高端化水平。