微盟集團(tuán)(02013)再度獲騰訊戰(zhàn)略增持 持股比例達(dá)9.67%

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，騰訊作為微盟集團(tuán)(02013)的戰(zhàn)略股東參與了近期募資并認(rèn)購了1500萬美元的可轉(zhuǎn)債，對應(yīng)可轉(zhuǎn)換股份數(shù)目為9035萬股。若騰訊選擇按初始換股價每股1.30港元悉數(shù)兌換所持可轉(zhuǎn)換債券，所持股份數(shù)目將上升至2.97億股，持股比例達(dá)9.67%。

行業(yè)分析人士指出，資本市場對SaaS廠商愈發(fā)謹(jǐn)慎的背景下，微盟順利完成融資且戰(zhàn)略股東騰訊也參與交易，這是一個醒目且積極的信號。

在微盟過往發(fā)展十年歷程中，可以看到騰訊連續(xù)多次增持的身影。2019年4月，騰訊通過其子公司購入微盟集團(tuán)9682萬股普通股，加上此前已持有的5866.5萬股，共計持有1.55億股，持股比例達(dá)7.73%。同年7月，騰訊參與了微盟2.55億股的融資，再度增持其中2540萬股。2021年，微盟完成6億美元新股增發(fā)和可轉(zhuǎn)債發(fā)行，騰訊參與認(rèn)購了20%配售份額。近5年中的多次增持反映了戰(zhàn)略股東對微盟業(yè)務(wù)基本面的看好，以及對公司未來發(fā)展的長遠(yuǎn)信心。

有媒體表示，微盟作為騰訊生態(tài)圈的一環(huán)，雙方業(yè)務(wù)上的緊密聯(lián)系和協(xié)同價值是本次騰訊作為戰(zhàn)略股東再度參與交易的核心原因之一。與這一判斷相呼應(yīng)的，騰訊近幾年持續(xù)減持非業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的投資，可以窺見其投資邏輯和策略上發(fā)生的變化。

目前，微盟與騰訊在共建行業(yè)大模型和推動AI技術(shù)在數(shù)字商業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用方面正不斷加深合作。微盟通過開源自研和接入騰訊云等第三方平臺的方式，持續(xù)加碼“SaaS+AI”戰(zhàn)略?；隍v訊高質(zhì)量行業(yè)大模型，微盟WAI可以更加充分融合零售業(yè)務(wù)認(rèn)知和商家業(yè)務(wù)場景需求，進(jìn)一步豐富應(yīng)用落地場景。中金表示，由于微盟WAI使其可在多個大模型之間切換，因此預(yù)計微盟作為騰訊生態(tài)核心服務(wù)商之一，后續(xù)有望首批接入騰訊混元大模型。

與此同時，微盟也是騰訊智慧零售重要的合作伙伴之一。今年4月，騰訊智慧零售發(fā)布了“智慧零售全域數(shù)字化經(jīng)營2023年度榜單”。憑借在零售數(shù)字化領(lǐng)域的突出貢獻(xiàn)，微盟集團(tuán)榮獲騰訊智慧零售全域數(shù)字化經(jīng)營“年度服務(wù)商標(biāo)桿”。微盟作為微信生態(tài)內(nèi)的重要服務(wù)商，利用微信生態(tài)的流量優(yōu)勢，與騰訊一同為品牌商家創(chuàng)造更多價值，實現(xiàn)三方共贏。

值得一提的是，微盟作為微信視頻號官方運營服務(wù)商，在騰訊生態(tài)中保持領(lǐng)跑態(tài)勢。近兩年以來，視頻號在騰訊體系內(nèi)的戰(zhàn)略價值正在不斷凸顯，商業(yè)化進(jìn)程不斷加速。伴隨著視頻號商業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，微盟營銷的市場滲透率和成長速度保持在前列，并于消費品、大健康、旅游、汽車等行業(yè)消耗增幅顯著。2023年，微盟服務(wù)視頻號商家GMV同比增長48.5%，目前已接觸覆蓋了80%以上的TOP50達(dá)人。

此外，過去多年來得益于在區(qū)域營銷板塊布局、全鏈路營銷閉環(huán)構(gòu)建，以及專業(yè)運營團(tuán)隊加持，微盟集團(tuán)在騰訊廣告體系內(nèi)的基本盤保持穩(wěn)定向好發(fā)展。微盟2023年報顯示，微盟在廣告業(yè)務(wù)中擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢，帶動毛收入與毛利快速增長。2023年，微盟助力商戶投放的廣告毛收入約為人民幣144.7億元，同比增長44.5%。隨著視頻號商業(yè)化加速，微盟營銷預(yù)計今年依舊保持高速增長。

微盟集團(tuán)近期順利完成融資，也體現(xiàn)了資本市場和重要戰(zhàn)略股東對公司的經(jīng)營基本面持樂觀態(tài)度，積極看好其增長潛力和發(fā)展前景。

微盟集團(tuán)2023年財報顯示，微盟業(yè)務(wù)基本面表現(xiàn)不俗，集團(tuán)總收入達(dá)22.28億元同比增長21.1%，毛利同比增長36.0%、毛利率達(dá)66.6%顯著提升7.3個百分點，收入質(zhì)量持續(xù)改善。在實現(xiàn)營收、毛利雙增長的同時，微盟實現(xiàn)了虧損大幅收窄和成本的有效管控，經(jīng)調(diào)整EBITDA大幅收窄至虧損0.75億元同比減虧93.1%，經(jīng)調(diào)整凈虧損同比大幅減少73.4%。

此外，微盟現(xiàn)金流量正持續(xù)改善，2023年下半年經(jīng)營現(xiàn)金流達(dá)0.6億、經(jīng)調(diào)整EBITDA為0.13億元。多家券商給予微盟集團(tuán)“買入/增持”評級，對整體業(yè)務(wù)發(fā)展予以肯定。微盟正成為SaaS行業(yè)健康、高質(zhì)量增長的良好范本，有望在港股大環(huán)境回暖時率先實現(xiàn)價值回歸。