巴菲特股東大會釋放多個信號:減持蘋果(AAPL.US)后不改贊賞,現(xiàn)金儲備創(chuàng)新高...

在周六于奧馬哈舉行的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)年會上,巴菲特再度釋放多個信號

智通財經(jīng)APP獲悉,在周六于奧馬哈舉行的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)年會上,沃倫·巴菲特(Warren Buffett)對蘋果公司(AAPL.US)大加贊賞,在此之前,他曾透露將減持蘋果公司股份。

伯克希爾公司報告稱,截至第一季度末,其持有的蘋果公司股份為1,354億美元,低于去年年底的1,743億美元。盡管伯克希爾公司在前一季度已出售部分蘋果股票,但這一舉動還是迅速成為會議的最大話題之一。

蘋果公司今年以來一直面臨著一系列不利因素,如20億美元的反壟斷罰款、中國市場銷售下滑以及長達十年之久的汽車項目被取消等。截至收盤,該公司股價今年下跌了約5%。

巴菲特在奧馬哈對數(shù)千名觀眾說,盡管出售了股票,但蘋果公司比美國運通(AXP.US)和可口可樂公司(KO.US)“還要好”,后者也是伯克希爾擁有的“出色”企業(yè)。他說,除非發(fā)生重大變化,否則蘋果仍將是其最大的投資對象,并暗示稅務(wù)問題是此次出售的動機。巴菲特補充說,iPhone可能是有史以來最偉大的產(chǎn)品之一。

此次出售也增加了伯克希爾的現(xiàn)金儲備,截至3月底,現(xiàn)金儲備已攀升至創(chuàng)紀錄的1,890億美元。考慮到當前市場環(huán)境下,降息前景不明朗、通脹居高不下、地緣政治風險叢生,巴菲特表示,他并不介意積累現(xiàn)金,并稱到本季度末現(xiàn)金可能達到2,000億美元。

此外,囤積的現(xiàn)金還受益于利率的提高,獲得了19億美元的利息收入,而去年同期為11億美元。

伯克希爾的現(xiàn)金儲備在缺乏大宗交易的情況下不斷增加。巴菲特周六表示,他最近一直未能找到能“推動”公司發(fā)展的收購項目。投資者認為這也表明了他對股市的看法。

斯米德資本管理公司(Smead Capital Management)首席投資官比爾·斯米德(Bill Smead)說:“巴菲特正在囤積現(xiàn)金,因此看跌股市。他不太可能動用這些資金,除非他有機會買下整個公司,或者市場出現(xiàn)30%或以上的大拋售。”

以下是伯克希爾公司年會和財報的其他一些重要信息:

盈利增長

今年年初,美國經(jīng)濟保持強勁勢頭,伯克希爾集團旗下包括制造商、住宅建筑商、保險公司和零售商在內(nèi)的一系列企業(yè)創(chuàng)造了112億美元的營業(yè)利潤,同比增長39%。

其中,保險業(yè)務(wù)業(yè)績有所改善,實現(xiàn)盈利26億美元,而去年同期為9.11億美元。伯克希爾在財報中表示,其汽車保險公司Geico的稅前利潤增長了一倍多,達到19.3億美元,反映了平均保費的增長和索賠的減少。該業(yè)務(wù)在連續(xù)虧損幾個季度后,于去年扭虧為盈。

巴菲特在談到Geico時說:“我們還有很多工作要做,但與此同時,業(yè)務(wù)不會萎縮?!?/p>

伯克希爾的鐵路部門BNSF公布的盈利比上期下降了8.3%,伯克希爾稱這是由于“業(yè)務(wù)組合的不利變化”以及燃油附加費收入減少所致。

氣候、野火

伯克希爾旗下的PacifiCorp公司因蔓延俄勒岡州和加利福尼亞州的野火造成了24億美元的預(yù)估稅前可能性損失。伯克希爾在財報中表示,其中約17億美元仍未支付。

伯克希爾表示,PacifiCorp面臨著大火造成的責任索賠,截至第一季度末,俄勒岡州和加利福尼亞州原告要求的賠償總額約為70億美元。在年度會議上,巴菲特的繼任者、伯克希爾非保險業(yè)務(wù)副董事長格雷格·阿貝爾(GregAbel)指出,上周提出了一項300億美元的額外索賠,但他將其描述為現(xiàn)有訴訟的“增量索賠”。

巴菲特在此次會議上也表達了對長期商業(yè)伙伴查理·芒格(Charlie Munger)的懷念之情,芒格于11月去世,享年99歲,他的缺席給會議蒙上了一層陰影,會議開始時播放了一部致敬影片,其中播放了芒格著名的尖酸段子。

巴菲特稱,兩人“做任何事情都很開心”,他提到了高爾夫和網(wǎng)球,但又稱“在失敗的事情上更開心,因為那時真的必須努力工作,擺脫困境”。

有一次,巴菲特在轉(zhuǎn)向阿貝爾時誤稱他為“查理”,并回答了一位年輕與會者提出的問題,即如果他還有一天時間與芒格共度,他會做些什么。巴菲特回答說,他會像其他日子一樣度過這一天。

巴菲特在談到芒格時說道:“他時刻在思考,因此不僅在99歲時依然對世界感興趣,而且世界也對他感興趣。”

接班人

接班人的問題一再出現(xiàn),巴菲特在當天的會議上也多次提到自己的死亡。這位億萬富翁向伯克希爾的股東們保證,公司的未來將在他的掌控之中。他說,“非常了解”企業(yè)的阿貝爾應(yīng)該在巴菲特不在時接手他的資本分配工作。

“當你擁有格雷格和阿吉特這樣的人時,為什么還要選擇我呢?”巴菲特還提到了伯克希爾負責保險業(yè)務(wù)的副董事長AjitJain,并稱在其帶領(lǐng)下,公司運作效果良好。

巴菲特還不斷提到蘋果公司的領(lǐng)導(dǎo)層變動,指出接替喬布斯的首席執(zhí)行官蒂姆·庫克(TimCook)領(lǐng)導(dǎo)有方。

海洋公園投資公司(OceanPark Investments)創(chuàng)始人兼首席投資官丹尼斯·讓·雅克(J.DennisJean·Jacques)說:“巴菲特說得很清楚,公司結(jié)構(gòu)已經(jīng)到位。對于股東來說,確保董事會和經(jīng)理層保持結(jié)構(gòu)不變將變得更加重要,他們都是聰明人,不怕寫信給首席執(zhí)行官,并告知事物正發(fā)生變化?!?/p>

派拉蒙全球

巴菲特說,伯克希爾還虧損出售了在派拉蒙全球公司(PARA.US)的持倉,并補充說他對這筆投資負有責任。隨著觀眾從傳統(tǒng)電視轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)電視,該公司面臨著挑戰(zhàn),目前正在進行收購談判。

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