花旗：維持普拉達(dá)(01913)“中性”評級 目標(biāo)價升至65.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，由于歐洲及日本零售業(yè)強(qiáng)于預(yù)期及Miu Miu的強(qiáng)勁增長，帶動普拉達(dá)(01913)2024年首季的銷售額高過預(yù)期約2%，故上調(diào)對公司預(yù)測，目標(biāo)價由62.5港元升至65.5港元，維持“中性”評級。

報告中稱，4月零售走勢與2024年首季一致，該行因Miu Miu零售假設(shè)較高，將2024財年集團(tuán)營收增長預(yù)測，按固定恢率計上調(diào)13%，并維持25財年大致不變。加上外匯不利因素的減少，這推動了公司2024財年及2025年集團(tuán)收入約3%的升幅。

該行表示，上調(diào)公司今明兩財年的毛利率預(yù)測，同比分別升20個及10個基點至80.6%及80.7%，主因渠道組合改善及2024及2025財年營運支出分別升11%及6%，這將導(dǎo)致2024財年及2025財年的息稅前利潤和每股盈利預(yù)測約4%的升幅。鑒于在2021年11月提出的中期目標(biāo)已在2023年實現(xiàn)，該行預(yù)計今年稍后將會有策略或財務(wù)更新。此外，雙重上市“已提上議程，但不是優(yōu)先事項”。