野村：重申會德豐(00020)“買入”評級 目標(biāo)價73元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告稱，會德豐(00020)的全年業(yè)績令該行感到鼓舞，認(rèn)為其估值吸引，重申對會德豐的正面看法。野村于報告提到，會德豐的盈利可見度有所改善，現(xiàn)時估值也較便宜。該行預(yù)測，會德豐香港物業(yè)發(fā)展的毛利率將會有進(jìn)一步改善，在年初至今的強(qiáng)勁樓花銷售及新盤推出下，未來數(shù)年毛利率有望回升至逾20%。

野村又相信，會德豐的三個主要分部業(yè)務(wù)前景正有所改善，集團(tuán)專注于將軍澳及啟德區(qū)取得土儲的急速發(fā)展策略所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)，加上強(qiáng)勁的平均售價將令公司的發(fā)展毛利率回升。該行將集團(tuán)2018至2019財年的每股盈利預(yù)測分別下調(diào)3%及2%，反映對九龍倉集團(tuán)(00004)及九龍倉置業(yè)(01997)的最新表現(xiàn)預(yù)測及項目完成進(jìn)度。

野村重申予會德豐“買入”評級，目標(biāo)價維持73元。