德銀：下調(diào)內(nèi)地三大電信股目標(biāo)價(jià) 首選聯(lián)通(00762)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報(bào)告，稱雖然預(yù)期內(nèi)地三大電信商2017年業(yè)績(jī)將取得穩(wěn)健增長(zhǎng)，但投資者焦點(diǎn)將落于取消國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)漫游及其他監(jiān)管變化帶來(lái)的影響。該行預(yù)計(jì)，取消國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)漫游將令電信商2018年EBITDA減少2-3%，不過變化仍取決于運(yùn)營(yíng)商的實(shí)際實(shí)行。

該行預(yù)測(cè)，內(nèi)地電訊商2017年將取得正?；疎BITDA增長(zhǎng)5-6%，由于混改帶來(lái)的變化，該行預(yù)測(cè)聯(lián)通(00762)管理層將對(duì)其前景表現(xiàn)出最大信心，并稱該股仍屬該行首選。此外，由于中移動(dòng)(00941)撇帳減少，預(yù)期公司派息比率可上升3個(gè)百分點(diǎn)。

德銀將聯(lián)通、中移動(dòng)及中電信(00728) 三大電信商目標(biāo)價(jià)由15元、104元及4.25元，分別降至14.6元、102元及4.1元，并稱雖然投資者負(fù)面情緒需要一段時(shí)間才可消散，但仍維持上述股份“買入”評(píng)級(jí)。