日元續(xù)刷34年新低！日本前外匯主管預(yù)警：“干預(yù)之手”即將伸出

智通財經(jīng)獲悉，日本一位前高級外匯官員表示，如果日元進一步貶值，日本將處于干預(yù)匯市的邊緣。日本前財務(wù)省負責國際事務(wù)的副大臣Mitsuhiro Furusawa周二在接受采訪時表示：“在美國和日本利率沒有變化的情況下，日元兌美元的貶值相當迅速。如果這種趨勢繼續(xù)下去，干預(yù)將會到來。我們已經(jīng)非常接近這個時刻了?！彼赋?，市場對美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的反應(yīng)可能是促使日本當局采取行動的一個因素，他還指出，日本、美國和韓國上周發(fā)表的聯(lián)合聲明表明，日本的盟友不會阻止日本干預(yù)市場。

這位前財務(wù)省官員發(fā)表上述言論之際，日元兌美元匯率接近周二創(chuàng)下的1美元兌154.88日元的34年新低。日本財務(wù)大臣鈴木俊一周二重申，日本當局已準備好采取行動應(yīng)對這種局面。

日本財務(wù)省“一把手”發(fā)出最強烈干預(yù)警告

Furusawa稱：“允許市場參與者推動匯率是不能容忍的。沒有人認為對投機者放任不管是個好主意?！盕urusawa預(yù)計，日本當局將在美元兌日元匯率達到160之前介入市場。美國銀行等一些市場參與者預(yù)計，日元匯率將進一步跌至160關(guān)口。日本在2022年9月和10月美元兌日元接近146和152時，投入了600億美元左右的資金干預(yù)匯市。

上周，日本財務(wù)大臣與美國財政部長和韓國財政部長在華盛頓發(fā)表了一份罕見的聯(lián)合聲明，聲明他們將繼續(xù)就外匯發(fā)展進行密切磋商。三國還承認，日本和韓國對最近本國貨幣大幅貶值感到嚴重關(guān)切。Furusawa表示:“有了這份聲明，很難想象如果日本真的采取行動，美國會阻止日本。”他同時指出，這份聲明并沒有給日本干預(yù)的完全許可。

周二，日本財務(wù)大臣鈴木俊一表示，上周與美國和韓國財長的重要會議為日本政府針對日元過度的匯率波動采取行動奠定基礎(chǔ)，并且鈴木俊一就干預(yù)匯市的可能性發(fā)出日本政府迄今最強烈的警告。一些分析人士甚至認為美國、日本和韓國之間的三邊會議為解決極端匯率波動問題奠定了基礎(chǔ)，美國對日本和韓國在必要時干預(yù)外匯市場已表露非正式同意的立場。

日本財務(wù)省“一號人物”鈴木俊一在周二對日本議會表示:“我對弱勢日元全面推高進口成本表示強烈的擔憂情緒。我們提出的觀點不僅在與韓國同行的會議上得到認同，而且在包括美國在內(nèi)的三邊會議上也得到認同。我不否認這些事態(tài)發(fā)展為日本(在匯市)采取適當行動奠定了基礎(chǔ)，不過我不會說具體的行動是什么?！?/p>

此前，美元兌日元一度升至1990年以來的最高水平，意味著日元貶值規(guī)模再創(chuàng)階段性新高，令市場對日本政府采取干預(yù)措施提振日元的任何跡象保持高度警惕。鈴木俊一還表示，他不會排除解決匯率過度波動問題的所有可能性。

日元兌美元走弱主要原因：政策差距，短期內(nèi)難改變

目前擔任三井住友銀行全球金融事務(wù)研究所所長的Furusawa表示，最近日元疲軟背后的主要因素是日本和美國之間的利率差異。Furusawa在加入國際貨幣基金組織(IMF)擔任副總裁之前，曾于2013年至2014年擔任日本財務(wù)省最高貨幣官員。

由于日本央行本周將召開會議，而美聯(lián)儲偏好的通脹指標將于周五晚些時候公布，日元顯得脆弱。Furusawa認為日本央行可能最早于7月再次加息，但與機構(gòu)調(diào)查的幾乎所有經(jīng)濟學(xué)家一樣，他預(yù)計周五不會有利率變化。市場參與者和政策制定者擔心，在上月歷史性加息后，周五普遍預(yù)期的按兵不動的決定，可能引發(fā)日元再次下跌。

兩國之間的政策利率差異看來至少在夏季之前將保持不變，接受調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家認為，10月份是日本央行最有可能再次加息的月份。日本央行行長植田和男周二重申，在一段時間內(nèi)保持寬松的環(huán)境是合適的，而在美國，美聯(lián)儲主席鮑威爾和其他官員已經(jīng)暗示，高利率將需要維持更長時間。

Furusawa表示，"如果日本央行確信，在所得稅退稅和工資上漲的效果顯現(xiàn)后，它可以加息，那么7月加息是有可能的。"他指的是針對通脹水平升高的家庭的一次性減稅措施。其次，從今年4月開始，工會獲得了幾十年來最大的年度加薪。

在即將召開的會議上，日本央行預(yù)計將表示在從2026年4月開始的財年中實現(xiàn)2%的通脹目標，這在一定程度上反映了圍繞工資和物價的樂觀情緒。Furusawa表示，如果日本央行這樣做，可能會支持7月加息的理由。他補充說，日本央行可能在今年晚些時候再次加息。他說，如果日元走軟開始影響通脹，也可能成為日本央行采取行動的動機，但改變貨幣政策以糾正匯率趨勢將是困難的。