交銀國際：下調(diào)龍源電力(00916)目標(biāo)價至6.75元 重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際將龍源電力(00916)目標(biāo)價由7.02至6.75元，評級重申“買入”。

交銀表示，政府于去年11月發(fā)布《解決棄水棄風(fēng)棄光問題實施方案》后，內(nèi)地的新能源發(fā)電消納情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。2018年風(fēng)電投資預(yù)警評價為紅色的區(qū)域，從2017年的6個減至2018年的3個，同時蒙東蒙西以及即將投產(chǎn)的新疆特高壓輸電線路，都將能大幅提高新能源發(fā)電的外送能力。

該行預(yù)計，龍源電力的2018年棄風(fēng)率將同比再下降約4至5個百分點，盈利能力繼續(xù)改善。該行又稱，由于龍源電力1月至2月份發(fā)電數(shù)據(jù)較預(yù)期好，故調(diào)整其盈利預(yù)測，將2017至2019年每股基本盈利預(yù)測分別調(diào)高1%至6%，至人民幣0.496元、0.623元及0.717元。

“考慮到市場整體估值水準(zhǔn)回落以及行業(yè)成長性，故略調(diào)低目標(biāo)價，新目標(biāo)價相當(dāng)于龍源電力2017至2018年預(yù)測市盈率11.1倍及8.9倍，及2017年市賬率1倍”，該行稱。交銀預(yù)測龍源電力2017至2019年純利分別為人民幣39.9億元、50.06億元及57.6億元。