交銀國際：上調(diào)東風集團(00489)目標價至12.15元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際將東風集團(00489)目標價由9元升至12.15元，評級由“中性”上調(diào)至“買入”。與3月7日收市價9.5元相比有27.9%潛在升幅。

該行表示，2017年東風的乘用車及商用車銷量分別同比增長1.5%及23.9%。由于合資企業(yè)表現(xiàn)好壞參半，該行預計2017年東風純利同比增長4.3%?；谧钚落N量資料和合資企業(yè)的公告，該行相信市場價格已大致反映即將發(fā)公布的業(yè)績。

另外，該行又上調(diào)2018至2019年純利預測，分別上調(diào)1%和3%，以反映日產(chǎn)及神龍利潤率有所回升。該行相信其東風本田仍是合資企業(yè)盈利的核心動力，其產(chǎn)能限制應有助于提高利潤率。該行又稱，東風日產(chǎn)及神龍的利潤率回升，將成為2018年的關鍵催化劑。

“新評級及目標價相當于2018年市盈率6.5倍及市賬率0.8倍，分別接近歷史平均的6.6倍和0.9 倍”，交銀國際稱。認為東風的估值被低估，而2017年的派息比例則有可能提高。

截至3月8日10:48，東風集團漲5.16%，報9.99港元。

行情來源：老虎證券