野村：升天能動(dòng)力(00819)目標(biāo)價(jià)至9.4元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表報(bào)告表示，鉛酸動(dòng)力電池已是成熟市場，天能動(dòng)力(00819)及超威動(dòng)力(00951)在行業(yè)中處于雙寡頭壟斷局面，該行相信在此良性的競爭環(huán)境中，天能動(dòng)力有能力維持穩(wěn)定的增長。與此同時(shí)，天能動(dòng)力的回收及鋰電池業(yè)務(wù)將會(huì)幫助公司轉(zhuǎn)型為綠色能源解決方案供應(yīng)商。

該行重申對(duì)天能動(dòng)力“買入”投資評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)由原來的8.5元上調(diào)至9.4元，此相當(dāng)預(yù)測今年市盈率7倍。該行對(duì)天能動(dòng)力2017至2019財(cái)年的收入預(yù)測調(diào)高12.1至15.3%，以反映鋰電池及回收業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長。

野村稱，將天能動(dòng)力2017財(cái)年的盈利預(yù)測上調(diào)0.9%，并將2018至2019財(cái)年的盈利預(yù)測分別下調(diào)2%及5%，以反映基本材料成本上漲的影響。野村表示，2016到2019財(cái)年預(yù)期天能將保持14.6%復(fù)合式銷售增長以及18.4%復(fù)合式盈利增長。

該行表示，預(yù)期天能動(dòng)力的回收及鋰電池業(yè)務(wù)不單是提供新的增長動(dòng)力，也會(huì)為傳統(tǒng)的鉛酸動(dòng)力電池業(yè)務(wù)創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)，以幫助公司加快轉(zhuǎn)型至綠色能源解決供應(yīng)商的步伐。在去年上半年，回收及鋰電池業(yè)務(wù)收入分別同比有34%及58%增長，相信此勢頭將會(huì)持續(xù)，并維持天能動(dòng)力未來數(shù)年的增長。