2017年窮了？別怕！未來十年，投資這些礦產(chǎn)會賺的盆滿缽滿

本文來自于“礦業(yè)匯”微信公眾號。

鈷基合金或含鈷合金鋼用作燃汽輪機的葉片、葉輪、導(dǎo)管、噴氣發(fā)動機、火箭發(fā)動機、導(dǎo)彈的部件和化工設(shè)備中各種高負荷的耐熱部件以及原子能工業(yè)的重要金屬材料。

1、“妖”鈷席卷市場

生意社數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，今年春節(jié)后鈷價一漲再漲，金屬鈷2月底價格漲至60.5萬元/噸，刷新了2011年9月至今的新高。

近期國內(nèi)金屬鈷價格再度上揚，主要廠家報價均價為62.75萬元/噸，相比去年同期上漲近六成。

相關(guān)研究員透露，鈷價之所以瘋狂，一是供給面上，全球供應(yīng)量有逾半數(shù)來自非洲中部的剛果民主共和國，該國產(chǎn)量面臨瓶頸加上政局動蕩，影響了鈷資源供給。

二是從全球未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，鈷的需求前景十分樂觀，有預(yù)計2018年鈷或?qū)⒊霈F(xiàn)超過1200噸的缺口，后續(xù)缺口或?qū)⒊掷m(xù)擴大。

三是需求面上，我國鈷消費構(gòu)成中，電池消費占比78%，主要應(yīng)用于手機、照相機、電腦等電子產(chǎn)品以及新能源汽車電池材料。隨著世界尤其中國新能源汽車消費增長迅速，帶動鈷消費的持續(xù)增長。

最近關(guān)于蘋果公司的動態(tài)報告再為上漲的鈷價添一把火。蘋果公司現(xiàn)在只能夠依靠其他電池制造商來保證自己的鋰電池供應(yīng)，但現(xiàn)在鈷礦作為鋰電池的重要原料正處于短缺之中，為保障自己的電池供給，蘋果公司正在和礦場公司談判，雙方可能會對一筆高達數(shù)千噸、時間長達5年的鈷礦供應(yīng)合同達成一致。

3、全球礦企蠢蠢欲動

就上市公司公司而言，鵬欣資源目前一條年產(chǎn)7000噸金屬量鈷礦生產(chǎn)線在建，預(yù)計今年3季度鈷礦生產(chǎn)線就能出產(chǎn)品。

軟控股份同時公告，與eCobalt Solutions Inc.公司(簡稱“eCobalt”)簽署了協(xié)議，eCobalt同意將每年鈷礦產(chǎn)開采量的50%以上由軟控股份包銷。

寒銳鈷業(yè)擬投資2.16億美元建設(shè)5000噸氫氧化鈷項目。

從國際市場來看，在日前召開的第27屆年度全球金屬和礦業(yè)大會上，有黃金生產(chǎn)商宣布“改行”，重啟加拿大境內(nèi)長期封存的鈷礦開發(fā)。

根據(jù)美國資源調(diào)查局2015年數(shù)據(jù)顯示，全球銅儲量共約為7億噸。

其中包括：智利2.09億噸，澳大利亞0.93億噸，秘魯0.68億噸，美國0.35億噸，墨西哥0.38億噸，中國0.3億噸，俄羅斯0.3億噸，印度尼西亞0.25億噸，波蘭0.26億噸，贊比亞0.2億噸，剛果(金沙薩)0.2億噸，加拿大0.11億噸，哈薩克斯坦0.06億噸，其他國家0.9億噸。

2、價格趨勢

百川資訊最新報價數(shù)據(jù)顯示，22日陰極銅( CCC-P 金川)、平水銅(中條山 大江)、升水銅(貴冶金豚 CCC-P)價格均較節(jié)前上漲600元/噸。2018年期銅均價在每噸7405美元。

礦業(yè)巨頭必和必拓近期持續(xù)發(fā)布觀點認為，銅將是電動汽車和新能源發(fā)電等行業(yè)發(fā)展的最大受益者。必和必拓將斥資25億美元繼續(xù)延長在南美國家銅礦的生命周期以及探索新礦。

面對銅價的上漲，摩根大通最新從看跌銅價的立場轉(zhuǎn)向看漲，預(yù)計到今年第四季度，銅價將上漲至每噸7700美元，達5年來高位。

太平洋證券最新研報發(fā)表觀點認為，智利銅產(chǎn)量下降0.9%至550萬噸，且是2015年以來連續(xù)數(shù)年下降。南方銅業(yè)預(yù)計2018全球精煉銅供應(yīng)端增速可能僅為1%，銅市場供應(yīng)短缺或持續(xù)。進一步刺激銅價格提升。

從2017年全年來看，鋅價成為有色中的領(lǐng)跑王，滬鋅主力由年初的21165元/噸漲至年底25735元/噸，年漲幅高達22%，年內(nèi)摸高26935元/噸，觸及10年來高位。

相比于國內(nèi)而言，外盤金屬走勢則更為瘋狂。最近一個月，在美元走弱提振及供需面影響下，倫鋅漲勢如虹。

上周五（1月5日）LME 3月期鋅(25310, -135.00, -0.53%)價格最高升至3380美元/噸，再度刷新2007年8月以來峰值。滬鋅也在倫鋅的帶動下走強，最高至26140元/噸，為去年11月以來新高。

2、瘋長背后：全球供應(yīng)不足

業(yè)內(nèi)認識指出，全球鋅市供應(yīng)不足依然是支撐鋅價處于高位的主要原因。

據(jù)了解，截至2017年底，全球鋅市供應(yīng)缺口仍在擴大，未有縮窄跡象，11月份我國鋅產(chǎn)量雖大幅回升，但國外產(chǎn)量增幅不足，且修復(fù)缺口需要很長一段時間，短中期供應(yīng)面依然短缺。

此外，2018年一季度逢國內(nèi)春節(jié)假期，開工率低，二季度是國內(nèi)鋅市旺季，利好鋅價，國外方面鋅礦及冶煉廠亦未出現(xiàn)大量增產(chǎn)計劃。

專家評價：“鋅錠的基本面還是有色品種里比較好的，在宏觀環(huán)境比較樂觀或者一些政策影響不是很大的情況下，鋅錠在2018年依舊是多頭配置較好的品種?！?/p>

2016年全球鎳產(chǎn)量194.43萬噸，同比減少0.09%。其中，產(chǎn)量前5位的生產(chǎn)國依次是中國、俄羅斯、日本、加拿大和澳大利亞，上述5個國家2016年產(chǎn)量與2015年同比都出現(xiàn)一定程度的小幅下降。2016年中國鎳產(chǎn)量57.35萬噸，同比下降3.02%。

2012-2016年全球及前5個國家鎳產(chǎn)量（單位：千噸）

2、庫存緊張 硫化礦資源緊俏

目前，全世界的鎳消費量僅次于銅、鋁、鉛、鋅，居有色金屬第五位。2016年全球鎳消費量為200.77萬噸，同比增加6.93%，與全球產(chǎn)量194.43萬噸相比，處于略微短缺的格局。鎳行業(yè)發(fā)展蘊藏著巨大的潛力。

據(jù)悉，去年我國不銹鋼行業(yè)總計消耗鎳金屬117萬噸，其中原生鎳消費量為101萬噸，同比增長8.6%。預(yù)計2018年消費量還將增長。

2012-2016年全球及前5個國家消費量（單位：千噸）

由于新能源汽車的高速發(fā)展，吸引鎳業(yè)巨頭的關(guān)注，紛紛布局硫酸鎳。國內(nèi)，金川集團也有意減少金屬鎳產(chǎn)量轉(zhuǎn)而增加硫酸鎳，另外天津茂聯(lián)、煙臺凱實等民營企業(yè)也正在計劃停產(chǎn)金屬鎳去生產(chǎn)硫酸鎳。

在硫化鎳礦資源供應(yīng)偏緊的背景下，部分企業(yè)進而選擇使用精煉鎳庫存進行硫酸鎳生產(chǎn)，尤其是LME庫存中的鎳豆，截至周五，LME庫存較1月底下降近2.1萬噸，其中1.9萬噸為鎳豆。

3、預(yù)計鎳價持續(xù)高位

春節(jié)前后，雖然整個下游進入放假狀態(tài)，消費趨于清淡，但是在硫酸鎳需求預(yù)期較好以及弱美元帶動下，倫鎳刷新近幾年的高位至14420美元/噸。雖然印尼多次批復(fù)紅土鎳礦配額，但鎳價并未出現(xiàn)明顯回落，依舊在高位運行。

SMM保守估計，2020年，新能源汽車三元電池耗鎳量有望從2016年的5000噸鎳快速增長到2020年3萬噸附近。同時，國外多個國家也公布了退出燃油車的時間表，海外新能源汽車三元電池耗鎳有望在2020年達10萬噸鎳。

相關(guān)人士認為，在硫酸鎳需求預(yù)期大幅增長的支撐下，鎳價將維持高位運行。（編輯：張鵬艷）