大摩：予上海醫(yī)藥(02607)“增持”評級 目標價降至17港元

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，下調上海醫(yī)藥(02607)目標價5.6%，從18港元降至17港元，對該公司2024-2030年盈利預測下調2%-9%，主要原因是制造業(yè)部門銷售額下降，但評級仍予“增持”，主因平臺完全整合(制造-分銷-零售)提供協(xié)同效應。

大摩對該公司的基本假設，是基于其網絡擴張穩(wěn)定以及有價值的分銷合約。分銷銷售增長保持在低雙位數(shù)，且該銷售多元化，從仿制藥轉向創(chuàng)新藥物和疫苗，醫(yī)院以外的業(yè)務擴張強勢，為大型制藥公司提供新選擇。