大摩：下調(diào)康師傅控股(00322)、統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)及中國食品(00506)目標價

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，將康師傅控股(00322)目標價由16港元下調(diào)至11港元，維持評級“增持”，統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)目標價從6.7港元下調(diào)至4.9港元，以反映盈利預測下調(diào)等，維持“減持”評級。同時該行將中國食品(00506)目標價從3.6港元下調(diào)至3.4港元，評級由“增持”下調(diào)至“與大市同步”。

報告中稱，隨著旅游需求恢復，今年飲料業(yè)務增長將改善。受惠原材料成本下跌，利潤率將有所提高，但同比增幅較小。相比統(tǒng)一企業(yè)中國，更偏好康師傅控股，今年以來統(tǒng)一股價上升4%，而同期康師傅則下跌12%。但認為統(tǒng)一面臨挑戰(zhàn)包括面條需求復蘇緩慢;如果棕櫚油價格上漲，面條業(yè)務的利潤率將面臨壓力;無加價計劃。而市場已經(jīng)充分考慮康師傅的下行風險，并作出較保守的預測。另外，該行指中國食品估值合理，碳酸飲料業(yè)務表現(xiàn)仍將是關注重點。