野村：嘉里物流(00636)若售香港貨倉資產(chǎn)助升估值 續(xù)吁“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告稱，嘉里物流(00636)欲以100至120億元招標(biāo)出售香港貨倉資產(chǎn)，并有意在出售資后回租資產(chǎn)的消息與該行預(yù)期一致。該行認(rèn)為，嘉里物流出售資產(chǎn)或會比該行原先預(yù)測的更快發(fā)生，并能令公司估值有大幅增長，對公司維持予“買入”評級及目標(biāo)價(jià)14.3元。

野村估計(jì)，嘉里物流在出售資產(chǎn)后能取得約20至40億元的利潤，若假設(shè)公司將50%的凈利潤用作派息特別息，預(yù)測特別息能達(dá)每股0.6元至1.2元。該行又提到，不排除該些資產(chǎn)的最終估值或高于100至120億元，并相信估值或能達(dá)160至200億元。

野村認(rèn)為嘉里物流被嚴(yán)重低估，預(yù)期公司2018財(cái)年的核心盈利將會改善，預(yù)測盈利增長達(dá)10%。