獲投行業(yè)務(wù)反彈“襄助”，美國(guó)銀行(BAC.US)Q1業(yè)績(jī)略?xún)?yōu)于預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)獲悉，美國(guó)銀行(BAC.US)周二公布第一季財(cái)報(bào)，利潤(rùn)和營(yíng)收均超過(guò)分析師預(yù)期，利息收入和投資銀行業(yè)務(wù)均好于預(yù)期。營(yíng)收為259.8億美元，同比下降1.8%，分析師預(yù)期為254.6億美元。凈利潤(rùn)為67億美元，合每股盈利76美分，同比下降18%。剔除7億美元的FDIC特別評(píng)估費(fèi)用，調(diào)整后每股盈利83美分，分析師預(yù)期為76美分。

受益于借貸成本上升，凈利息收入超預(yù)期

其中，按收入類(lèi)別劃分，Q1凈利息收入(NII)為141.9億美元，同比下降3%，但高于預(yù)期的139.3億美元。NII即該公司從貸款和投資中獲得的收入與向客戶(hù)支付的存款收入之間的差額。近幾個(gè)季度以來(lái)，由于融資成本隨著利率上升而攀升，美國(guó)銀行NII一直在下降。Q1非利息收入為118億美元，同比持穩(wěn)，超過(guò)了預(yù)期的116億美元，比第四季度的80.1億美元有較大增幅。

上周，摩根大通(JPM.US)和富國(guó)銀行(WFC.US)公布的NII均低于分析師預(yù)期，高管們認(rèn)為這是融資成本上升所致。

存貸款余額持穩(wěn)

截至第一季度末，該公司的貸款余額增至1.05萬(wàn)億美元，較上年同期增長(zhǎng)0.3%，低于分析師預(yù)期的1.06萬(wàn)億美元。美國(guó)銀行首席財(cái)務(wù)官Alastair Borthwick表示，貸款——高利率使得借貸成本更高——仍然“低迷”。

自一年前硅谷銀行倒閉、導(dǎo)致資金外流更為普遍以來(lái)，存款一直受到密切關(guān)注。美國(guó)銀行的存款保持穩(wěn)定。第一季度存款總額增至1.95萬(wàn)億美元，較前三個(gè)月增長(zhǎng)1.2%。

美國(guó)銀行Q1調(diào)整后的平均有形普通股股東權(quán)益回報(bào)率為13.8%，上一季度為11.7%，上年同期為17.4%。

信用卡沖銷(xiāo)率上升，信貸損失撥備增加

強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)勁的股市和一系列大型交易重燃了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初露曙光的希望，不過(guò)業(yè)內(nèi)高管表達(dá)了謹(jǐn)慎的樂(lè)觀情緒。銀行業(yè)高管上周表示，對(duì)美國(guó)降息預(yù)期的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)前景的不確定性，使得預(yù)測(cè)未來(lái)利潤(rùn)變得更加困難。

如果未來(lái)幾個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較高利率，過(guò)去兩年從利率上升中獲得豐厚利潤(rùn)的銀行可能會(huì)繼續(xù)增加收益。但如果潛在的經(jīng)濟(jì)放緩阻止借款人貸款，他們的收入可能會(huì)減少。

美國(guó)銀行第一季度撥備了更多資金以應(yīng)對(duì)不良貸款。Q1信貸損失撥備為13億美元，高于2023年第四季度的11億美元和2023年第一季度的9.31億美元。其中，凈沖銷(xiāo)為15億美元，較2023年第四季度增長(zhǎng)26%;信用卡沖銷(xiāo)的增加主要是上一季度遺留下來(lái)的，目前正在趨于平緩。

成本上升

費(fèi)用成本一直是投資者關(guān)注的另一個(gè)焦點(diǎn)，持續(xù)的通脹給支出帶來(lái)壓力。Q1非利息支出較上年同期飆升6.2%，至172億美元，原因是FDIC對(duì)去年地區(qū)銀行倒閉進(jìn)行收取了7億美元的特別評(píng)估費(fèi)用。分析師此前預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.6%，至167億美元。

如果剔除聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的費(fèi)用，Q1調(diào)整后的非利息支出(不包括FDIC特別評(píng)估)為165億美元，增長(zhǎng)2%，高于第四季度的156億美元和2023年第一季度的162億美元。

投行與交易業(yè)務(wù)強(qiáng)勁

投行業(yè)務(wù)收入同意增長(zhǎng)35%，至15.7億美元，超過(guò)了13.6億美元的預(yù)期，此前高盛(GS.US)和摩根大通等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的投行業(yè)務(wù)收入與也出現(xiàn)了類(lèi)似的增長(zhǎng)。這也比Borthwick給出的預(yù)期要高得多。Borthwick上個(gè)月告訴分析師，預(yù)計(jì)投行業(yè)務(wù)收入將比去年同期增長(zhǎng)10%至15%。

美國(guó)銀行的交易業(yè)務(wù)收入也略高于預(yù)期。固定收益業(yè)務(wù)收入下降3.6%至33.1億美元，但略高于32.4億美元的預(yù)期;股票業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)15%，至18.7億美元，高于18.4億美元的預(yù)期。

各部門(mén)業(yè)績(jī)

消費(fèi)者銀行業(yè)務(wù)收入為102億美元，上一季度為103億美元，上年同期為107億美元;凈利潤(rùn)為26.6億美元，低于上一季度的27.7億美元和上年同期的31.1億美元。存款平均余額為9525億美元，低于2023年第四季度的9592億美元。信用卡/借記卡總支出為2194億美元，同比增長(zhǎng)5%。

全球財(cái)富和投資管理收入為55.9億美元，高于上一季度的52.3億美元和上年同期的53.2億美元;凈利潤(rùn)為10.1億美元，低于上一季度的10.2億美元，但高于上年同期的9.17億美元。受更高的市場(chǎng)估值和正的凈客戶(hù)流量的推動(dòng)。

全球銀行業(yè)務(wù)收入為59.8億美元，高于上一季度的59.3億美元，低于上年同期的62億美元;凈利潤(rùn)19.9億美元，低于第四季度的24.7億美元和上年同期的25.6億美元。存款平均余額為5257億美元，同比增長(zhǎng)7%，平均貸款和租賃為3736億美元，同比下降2%。

全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入為58.8億美元，上一季度為42.2億美元，上年同期為56.3億美元;凈利潤(rùn)(不含DVA)17.9億美元，高于上一季度的7.36億美元和上年同期的16.8億美元。不計(jì)凈DVA的銷(xiāo)售和交易收入同比增長(zhǎng)2%。