券商晨會精華 | AI產(chǎn)業(yè)加速 驅(qū)動1.6T光模塊需求高景氣

昨日市場全天震蕩分化，滬指低開反彈，創(chuàng)業(yè)板指延續(xù)調(diào)整?？傮w上上漲和下跌個股家數(shù)基本相當(dāng)。滬深兩市成交額8128億，較上個交易日縮量172億。截至昨日收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.44%。北向資金全天凈買入20.22億，其中滬股通凈賣出1.02億元，深股通凈買入21.24億元。

在今天的券商晨會上，中金公司表示，AI產(chǎn)業(yè)加速，驅(qū)動1.6T光模塊需求高景氣；華泰證券表示，關(guān)注納米壓印設(shè)備精度及效率提升；中信建投則繼續(xù)看好電力設(shè)備出海產(chǎn)業(yè)鏈。

中金：AI產(chǎn)業(yè)加速 驅(qū)動1.6T光模塊需求高景氣

中金公司認(rèn)為，結(jié)合情景分析對2025年1.6T光模塊的需求量進(jìn)行測算，綜合考慮供需側(cè)的關(guān)鍵變量后，預(yù)期2025年1.6T光模塊的總出貨量約在360萬—595萬只，高于當(dāng)前市場預(yù)期，建議關(guān)注有望受益于1.6T光模塊超預(yù)期放量的頭部數(shù)通光模塊/器件供應(yīng)商。

華泰證券：關(guān)注納米壓印設(shè)備精度及效率提升

華泰證券表示，AR采用OST方式將數(shù)據(jù)直接疊加于現(xiàn)實(shí)世界，交互及融合感更自然。AR眼鏡的微顯示屏與光學(xué)方案是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的關(guān)鍵。光學(xué)方案中，光波導(dǎo)為當(dāng)前主流，表面浮雕光柵衍射光波導(dǎo)依靠微納制造，華泰證券認(rèn)為，光柵設(shè)計/光柵母版加工/納米壓印三大技術(shù)決定波導(dǎo)性能，關(guān)注納米壓印設(shè)備精度及效率提升。顯示方案中，Micro LED具有低功耗、高亮度等優(yōu)勢適配光波導(dǎo)方案，有望成為AR眼鏡微顯示器的最優(yōu)選擇。Micro LED當(dāng)前需克服巨量轉(zhuǎn)移和全彩顯示兩大難題，后續(xù)關(guān)注激光巨量轉(zhuǎn)移設(shè)備在Micro LED芯片巨量轉(zhuǎn)移的應(yīng)用及光學(xué)透鏡合成設(shè)計實(shí)現(xiàn)全彩顯示的商業(yè)化進(jìn)展。

中信建投：仍然繼續(xù)看好電力設(shè)備出海產(chǎn)業(yè)鏈

中信建投則持續(xù)看好網(wǎng)內(nèi)投資和出海產(chǎn)業(yè)鏈。1)出海：全球新能源裝機(jī)增長+電網(wǎng)升級改造/建設(shè)大趨勢下，海外需求將持續(xù)向好(變壓器等出口增速超30%)；2)網(wǎng)內(nèi)：網(wǎng)內(nèi)投資將持續(xù)增長，主干網(wǎng)+特高壓+配網(wǎng)形成增長合力的公司確定性最強(qiáng)。Q1網(wǎng)內(nèi)招標(biāo)項(xiàng)目較少相對平淡，預(yù)計Q2將會有明顯放量。供給側(cè)，核心原材料價格有上行趨勢，考慮到規(guī)?；?yīng)+降本增效，預(yù)計毛利企穩(wěn)。中信建投仍然繼續(xù)看好電力設(shè)備出海(一次設(shè)備、電能表)，網(wǎng)內(nèi)投資上行(特高壓柔直、核心主設(shè)備增量、“配網(wǎng)+”等帶來結(jié)構(gòu)性機(jī)會)，關(guān)注海內(nèi)外需求彈性大的標(biāo)的。

本文轉(zhuǎn)載自“騰訊自選股”，智通財經(jīng)編輯：徐文強(qiáng)。