安信國際:EIA原油庫存大幅增加 仍需關注地緣局勢進展

接下來,俄烏及巴以地緣問題將會是影響油價主要因素,建議投資人持續(xù)關注。

智通財經(jīng)APP獲悉,安信國際發(fā)布研究報告稱,美國能源信息署(EIA)公布4月5日當周原油庫存情況,美國商業(yè)原油庫存超預期增加5.8百萬桶原油庫存,其他成品油均有不同幅度上升,此次增加對于油價會形成一定抑制作用。同時,烏克蘭對俄煉油廠襲擊增加俄羅斯成品油進口需求,進一步增加原油需求推升油價;巴以沖突在各國努力下持續(xù)尋求?;鸷驼?,近期仍需關注地緣局勢發(fā)展對原油市場影響。投資人可持續(xù)關注相關原油標的。

可關注公司:中國石油股份(00857)、中國海洋石油(00883)、埃克森美孚(XOM.US)、西方石油(OXY.US)

安信國際主要觀點如下:

國際主要原油價格連續(xù)五日上漲

4月10日,布倫特原油主連6月期貨收盤價90.48美元,較前一交易日上漲1.06美元,較前周下跌0.17美元,周內交易區(qū)間88.73-91.91美元。WTI原油主連5月期貨收盤價86.21美元,較前一交易日上漲0.98美元,較前周下跌0.38美元,周內交易區(qū)間84.55-87.63美元。

美國原油庫存大漲5.8百萬桶,油價承壓

4月5日當周,美國戰(zhàn)略原油庫存為364.2百萬桶,較前周增加0.6百萬桶。美國商業(yè)石油庫存(不包含戰(zhàn)略原油)為1227.5百萬桶,較前周增加12.4百萬桶,其中美國商業(yè)原油庫存為457.3百萬桶,較前周增加5.8百萬桶,低于五年平均水平約2%;車用汽油庫存228.5百萬桶,較前周增加0.7百萬桶,低于五年平均水平約3%;餾分燃料油庫存為118.5百萬桶,較前周增加1.7百萬桶,低于五年平均水平約5%。原油庫存激烈增長5.8百萬桶,遠超市場增長2.36百萬桶預期,也高于上周3.2百萬桶漲幅。除原油外,其他石油產(chǎn)品庫存均有不同程度上漲,此次美原油庫存大增,或對當前油價形成抑制,讓市場情緒有所降溫,并可能進一步影響全球原油市場供需平衡。

美國煉油廠開工率上升至88.3%,成品油需求下降

截至4月5日,煉油廠平均原油投入量為1585萬桶/日,環(huán)比增加約3萬桶/日,煉油廠開工率升至88.3%,較前周上升0.4%。石油產(chǎn)品四周日均需求為20.0百萬桶,比去年同期減少0.2%;其中車用汽油四周日均需求約8.8百萬桶,環(huán)比減少約0.1百萬桶,比去年同期下降2.7%;餾分燃料油四周日均需求0.4百萬桶,環(huán)比下降約0.1百萬桶,同比去年同期下降8.9%。

EIA下調全球原油需求增速,上調美國原油產(chǎn)量預期

本周二發(fā)布的EIA短期能源展望報告將全球2025年全球原油需求預期增速下調3萬桶/日至135萬桶/日。同時將美國2024年原油產(chǎn)量上調2萬桶/日至1321萬桶/日,2025年原油產(chǎn)量上調7萬桶/日至1372萬桶/日。

烏克蘭擴大對俄煉油廠襲擊范圍,中東局勢仍是焦點

根據(jù)新聞整理由于受到無人機襲擊,目前約有20%的俄煉油廠產(chǎn)能受到影響停產(chǎn)。襲擊迫使俄羅斯增加對于周邊國家的成品油進口量,但對于俄原油出口端影響較小,此舉會增加原油需求從而利多油價。同時,巴以沖突在各國共同推動下努力尋求?;鸷驼?,過程中仍存在阻力。接下來,俄烏及巴以地緣問題將會是影響油價主要因素,建議投資人持續(xù)關注。

風險提示:地緣政治風險、全球經(jīng)濟衰退風險、油價波動風險、美元加息。

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