富瑞：上調(diào)長飛光纖光纜(06869)評級至“買入” 目標(biāo)價升至10.73港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，上調(diào)長飛光纖光纜(06869)目標(biāo)價13.4%，從9.46港元至10.73港元，對該公司2024-2025年每股盈利預(yù)測均低于市場，評級從“持有”上調(diào)至“買入”。該行對公司2024-2026年收入和純利預(yù)測下調(diào)17%-26%，比市場預(yù)期低6%-19%，不過其估值依舊較為吸引，對電信行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)持有樂觀態(tài)度。

該行指出，長飛光纖光纜2023年第四季度收入跌7%，差于富瑞和市場預(yù)期，但是純利好過預(yù)期，受益于出售于云暉光電持有的全部股權(quán)獲一次性投資收益4.4億元人民幣，若不計此收益，長飛第四季度凈虧損會達(dá)到6100萬元人民幣。內(nèi)地電信公司資本支出指引對長飛長期不利，招標(biāo)量下降，但平均銷售單價(ASP)可能會維持健康水平。由于該公司多元化策略也初見成效，其積極投資周邊業(yè)務(wù)，尋找新的增長動力。