瑞銀：升中海油(00883)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)13.1元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告，稱對(duì)中海油(00883)的投資主題為油價(jià)杠桿，以及強(qiáng)勁的潛在補(bǔ)充儲(chǔ)，相信中海油的價(jià)值被低估。中海油股價(jià)于今年1月中自高位下跌15%，假設(shè)較該行預(yù)測(cè)凈資產(chǎn)值折讓為0-20%計(jì)算，只反映今年布蘭特油價(jià)為每桶47-59美元。因此，該行將其評(píng)級(jí)，由“中性”上調(diào)至“買入”，目標(biāo)價(jià)13.1元，相信在每股盈利增長(zhǎng)及儲(chǔ)量補(bǔ)充將利好未來1-2年行業(yè)的發(fā)展，不過有短期風(fēng)險(xiǎn)，來自油價(jià)轉(zhuǎn)弱，及盈利未符預(yù)期。

該行稱，該行預(yù)期油價(jià)會(huì)因需求上升而做好，加上油組國減產(chǎn)協(xié)定，相信全球的庫存會(huì)在今年下半年下降。同時(shí)油企今年在資本開支方面維持紀(jì)律，這可能會(huì)影響供應(yīng)年限；假如美國對(duì)進(jìn)口鋼材提升關(guān)稅，將令油企的成本增加。該行仍關(guān)注非油組國會(huì)否在需求較弱時(shí)增產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

“公司于去年首九個(gè)月的新發(fā)現(xiàn)勝預(yù)期，雖然規(guī)模較以往細(xì)，但成本效益及科技會(huì)較以往好”，瑞銀稱。中國海油對(duì)渤海灣儲(chǔ)備補(bǔ)充有信心，相信生產(chǎn)量可維持穩(wěn)定。再者，中海油已經(jīng)有一個(gè)令人深刻的印象，其海外資產(chǎn)組合應(yīng)該會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。