瑞銀：升理文造紙(02314)目標(biāo)價(jià)至14.77元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP整理，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告，稱理文造紙(02314)2017年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，維持對(duì)公司正面看法，主要由于公司紙巾業(yè)務(wù)盈利能力改善(專注于代工模式、產(chǎn)能使用率上升以及經(jīng)營(yíng)杠桿上升)及公司有能力于越南創(chuàng)造箱板紙產(chǎn)能，令海外瓦楞紙箱成本下降，有助公司與小型同業(yè)相比可取得更多優(yōu)勢(shì)。

該行相信，由于公司現(xiàn)金流生產(chǎn)能力強(qiáng)勁，凈負(fù)債比率下降，管理層有機(jī)會(huì)考慮進(jìn)行并購(gòu)(特別是海外并購(gòu))，進(jìn)一步回購(gòu)股份及考慮提高派息。瑞銀將理文造紙2018至2020年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)5%、8%及5%，目標(biāo)價(jià)由13.69元升至14.77元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

截至3月5日10:33，理文造紙跌0.99%，報(bào)9.0港元。

行情來源：老虎證券