瑞銀：預(yù)測內(nèi)銀上季盈利增速加快至7.4% 凈息差擴(kuò)支持收入提升

智通財(cái)經(jīng)APP整理，內(nèi)銀將于本月公布去年全年業(yè)績，瑞銀預(yù)測業(yè)績將持續(xù)穩(wěn)定改善，盈利加速的情況將會(huì)于去年第四季持續(xù)，增長幅度將達(dá)7.4%，主要來自強(qiáng)勁凈利息收入增長，預(yù)計(jì)幅度達(dá)11.6%，受惠于凈利息收率擴(kuò)闊，幅度預(yù)測約為2點(diǎn)子。中間收入預(yù)計(jì)將取得較平穩(wěn)增長4.6%。雖信貸質(zhì)素持續(xù)改善，該行預(yù)計(jì)內(nèi)銀第四季信貸成本相對較高，大型內(nèi)銀全年盈利增長預(yù)測僅介于2.8%-5.2%。

就個(gè)別銀行而言，該行預(yù)測農(nóng)行(01288) 去年第四季凈利息收益率將跑贏同業(yè)，由于其資金成本較低。中行(03988) 受出售業(yè)務(wù)收益帶動(dòng)，首九個(gè)月盈利增8%，不過，預(yù)計(jì)第四季信貸成本高達(dá)101點(diǎn)子，全年盈利應(yīng)僅得5.1%之低水平增長。建行(00939) 信貸質(zhì)素改善，對不良貸款謹(jǐn)慎，預(yù)測第四季表現(xiàn)穩(wěn)定。該行也將關(guān)注內(nèi)銀是否有潛在股本融資需要。

智通財(cái)經(jīng)APP整理，瑞銀對內(nèi)銀股最新投資評級及目標(biāo)價(jià)如下：