知行汽車科技（01274）2023年：盈利大幅改善，自研產品爆發(fā)在即

智通財經APP了解到，3月28日，知行汽車科技(以下簡稱“知行汽車”)發(fā)布2023年業(yè)績，全年實現(xiàn)收入12.16億元，毛利1.21億元，較2022年同期增長9.39%，毛利率提升1.6個百分點至9.94%，歸母凈虧損大幅縮窄43%。

首先從業(yè)務上看，自動駕駛解決方案及產品為該公司核心業(yè)務，全年收入為11.3億元，收入貢獻92.9%，仍為公司最大收入來源。

2023年該公司主動調整產品戰(zhàn)略降低價格，因此收入略有影響，但獲取更大的市場份額，期間向客戶交付了13萬套自動駕駛解決方案及產品，同比增長達58%，保持高于行業(yè)增速，同時通過成本控制，也實現(xiàn)盈利水平的提升，自動駕駛解決方案及產品毛利率提升0.79個百分點至8.24%。

2023年，知行汽車的收入大部分來自向OEM銷售自動駕駛解決方案及產品(包括自動駕駛域控制器及智能前視攝像頭產品)。借助在產品設計及開發(fā)、算法及功能開發(fā)、系統(tǒng)集成及制造等方面的核心垂直整合能力，為OEM開發(fā)自動駕駛解決方案及產品。知行汽車的自動駕駛解決方案及產品可以安裝在新能源汽車(“NEV”)及燃油車(“ICE”)上，并能夠實現(xiàn)全面自動駕駛功能。

知行汽車全棧自研的iDC Mid正加速自動駕駛域控制器的業(yè)績釋放，今年iDC Mid初步投產，搭載在奇瑞星途，該產品收入大輻增長，截止目前，iDC Mid共獲得6個車型的定點，成為新的重要產品線。目前已量產的車型為奇瑞星途攬月與星途凌云，隨著兩款車型的先后量產，2022年iDC Mid產品銷售收入由44.1萬元增長至1395.5萬元，未來隨著iDC Mid 6款定點車型的全部量產，該部分收入有望進一步爆發(fā)。

研發(fā)方面，知行汽車加大研發(fā)投入，加速產品迭代，滿足全球市場以及多元場景需求。2023年該公司的研發(fā)費用增長了108.2%，研發(fā)費用率17.81%，同比提升達9.96個百分點。知行汽車全棧自研的iDC Mid自動駕駛域控制器通過高效軟硬件一體化，在成本和性能上達到了業(yè)內的領先水平，同時支持高速自動輔助導航駕駛(“NoA”)，記憶泊車，3D環(huán)視等功能，同時更高階的iDC High預計將于2024年開始量產，知行汽車正在此平臺上部署更先進的BEV +Transformer算法，在性能表現(xiàn)上將有極大的提升，并可支持更多自動駕駛場景，已獲得了包括國內頭部車企在內兩家車企的定點，在智能化角逐的新能源汽車戰(zhàn)場，iDC系列有望成為公司爆款產品。

其次從市場上看，知行汽車科技深耕國內市場，積極布局海外市場，以全球化戰(zhàn)略，借助智能駕駛的風口，不斷擴張市場份額。

在國內市場，在鞏固與吉利汽車深度合作的同時，開拓更多的客戶資源，2023年獲得包括長城汽車、奇瑞汽車及東風汽車等知名OEM客戶的16個定點函，憑借iDC系列的產品優(yōu)勢， 預期將在未來通過向OEM提供更多樣化及更具成本效益的解決方案而占據(jù)更大市場份額。在海外市場，2023年10月在德國設立了附屬公司，主要負責歐洲自動駕駛方案業(yè)務，開拓歐洲市場。

該公司為何以歐洲市場作為海外的突破口?其實主要有兩點考慮：一是2024年2月搭載該公司自動駕駛產品的中國某頭部車企首次成功獲得了歐盟GSR (General Safety Regulation)法規(guī)認證，獲得官方認可有出口資質較同行更具優(yōu)勢;二是歐洲新能源市場規(guī)模僅次于中國，且是大部分車企巨頭的來源地，在新能源化智能化滲透率較低，擁有比其他地區(qū)市場更高的滲透率上升前景。

而自動駕駛域控制器頭部特征明顯，在第三方供應商中，德賽西威及知行汽車科技兩家龍頭于國內市場份額合計就超過50%，且市場份額趨于集中趨勢。而在海外市場，由于新能源車及智能車發(fā)展速度較慢，基本以特斯拉為主，這也是國內造車新勢力紛紛選擇出海的原因，這對于第三方供應商來說也帶來巨大商機。

2024年，預計該公司自研的iDC系列加速業(yè)績釋放;而全球市場以德國附屬公司為出發(fā)點，將加快歐洲市場布局，同時不排除進軍其他地區(qū)市場;未來幾年，隨著定點的逐漸兌現(xiàn)，知行汽車業(yè)績有望進一步迎來增長。