市場(chǎng)猛烈做空、伯克希爾兇猛加倉(cāng),巴菲特看重了這家公司什么?

作者: 智通轉(zhuǎn)載 2024-03-31 13:46:48
巴菲特看好衛(wèi)星廣播服務(wù)前景,以及和自由媒體合并帶來的價(jià)值釋放。

巴菲特大手筆押注自由傳媒,看好衛(wèi)星廣播服務(wù)前景。

近期,伯克希爾通過一系列交易,耗資3.68億美元大幅增持自由媒體Liberty SiriusXM(LSXMA)股份,將持股比例提升至約30%。

美國(guó)SEC 3月28日文件顯示,在本周,伯克希爾以2900萬(wàn)美元資金買入890萬(wàn)股Liberty SiriusXM C類股票,以及以1.1億美元購(gòu)入380萬(wàn)股A類股票。A類股票擁有投票權(quán),而C類股票則沒有。

自由媒體本質(zhì)上是由美國(guó)傳媒大亨約翰·馬龍控制的衛(wèi)星廣播公司SiriusXM的跟蹤股,擁有天狼星XM SiriusXM(SIRI)約80%的股權(quán)。

然而,伯克希爾兇猛加倉(cāng)與市場(chǎng)看跌情緒形成了對(duì)比,天狼星XM今年遭猛烈做空,跌幅高達(dá)29%。

巴菲特.png

天狼星XM是一家音頻娛樂公司,通過訂閱收費(fèi)服務(wù)提供音樂、體育、喜劇、脫口秀、新聞和其他頻道。 近年來,由于市場(chǎng)對(duì)其未來持懷疑態(tài)度,該公司受到相當(dāng)大的關(guān)注,這反過來又推動(dòng)了大量空頭對(duì)該股的興趣。

目前天狼星XM空頭比例占其流通股的27%,這是一個(gè)相當(dāng)大的比例,特別是考慮到SIRI擁有高達(dá)184億美元的市值。

最近,由于套利交易者在預(yù)期公司與Liberty SiriusXM Group合并的情況下對(duì)股票施加賣出壓力,導(dǎo)致Sirius XM的空頭興趣增加。這種套利交易導(dǎo)致了對(duì)LSXMA的多頭和對(duì)SIRI的空頭交易數(shù)量增多,加劇了SIRI股價(jià)波動(dòng)性。

分析指出,伯克希爾之所以逆勢(shì)而行,大筆押注SiriusXM,釋放了三個(gè)信號(hào):看好衛(wèi)星廣播的長(zhǎng)期增長(zhǎng);認(rèn)同自由媒體和SiriusXM的合并價(jià)值;并有意在關(guān)鍵時(shí)刻施加影響力,引導(dǎo)合并順利完成。

伯克希爾顯然認(rèn)為其長(zhǎng)期價(jià)值被低估了,SiriusXM在美國(guó)汽車市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位,大多數(shù)新車均裝配了SiriusXM系統(tǒng)。隨著自動(dòng)駕駛和車載娛樂需求增長(zhǎng),這一優(yōu)勢(shì)將變得更加凸顯。

另一個(gè)影響因素是,Liberty SiriusXM已與SiriusXM宣布合并。這一舉措旨在簡(jiǎn)化雙方的企業(yè)結(jié)構(gòu),消除估值折價(jià),并借助規(guī)模效應(yīng)帶來協(xié)同增長(zhǎng)。

合并一旦完成,伯克希爾將成為合并后實(shí)體的主要受益者,這也是該公司當(dāng)前大手筆增持的主要因素。

此外,通過大筆買入,伯克希爾可進(jìn)一步鞏固其投資,并有利于推動(dòng)合并順利完成。

此外,伯克希爾13-F文件顯示,拋售24億美元的HP Inc 股票和19.3億美元的蘋果股票。

伯克希爾最近的一些買入也引起了市場(chǎng)的關(guān)注,特別是其對(duì)石油的大量投資。 該公司買入 23億美元的雪佛龍股票 ,另外買入價(jià)值11.7億美元的西方石油公司。

本文轉(zhuǎn)載自“華爾街見聞”,智通財(cái)經(jīng)編輯:陳宇鋒。

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